ПРОГНОЗЫ ПО рос.ФР / РЕКОММЕНДАЦИИ / НОВОСТИ. Часть 98

Андрей Мильцарик 27 мая 2008 в 23:13
думается, при общем спаде рынка банки все-таки будут лучше рынка, хотя тоже в минусе...
коррекцию ожидаю не глубокой, пока нефть на уровнях выше 130. А далее при 127, 125 ... и т.п. будет активнее падать все.., опять же кроме банков..
основание: нефтянка перепродана. металлургия под прессом налогового бремени, банки-ориентир на внешние факторы, телекомы - не знаю... но видно, что они тоже перепроданы..


Юрий Митин 28 мая 2008 в 1:25
Британский регулятор уведомил "Полюс" о начале расследования поведения акций компании


Лондон. 27 мая. ИНТЕРФАКС - Британский регулятор финансового рынка Financial Services Authority (FSA) начал предварительное расследование в отношении поведения акций золотодобывающего ОАО "Полюс Золото" (РТС: PLZL) .

Как говорится в сообщении российской компании, "Полюс" получил уведомление FSA о начале расследования по поводу выполнения "Полюсом" правил листинга и раскрытия информации, установленных для компаний, имеющих листинг в Великобритании.

"Согласно уведомлению, данное расследование имеет отношение к существенному росту депозитарных расписок "Полюса" в период, когда 16 мая в ряде СМИ появились материалы о сделанном инвестфондом Kazimir Partners предложении о покупке около 2,5% акций компании за $350 млн, и когда 20 мая "Полюс" объявил о предложении", - говорится в сообщении.

Активный рост стоимости акций компании начался в понедельник 19 мая - после того, как в пятницу вечером 16 мая появились сообщения о предложении инвестфонда Kazimir. В прошлую среду прирост котировок "Полюса" составил на новостях о закрытии реестра около 20%, а на следующий день бумаги подешевели более чем на 20%.

На LSE бумаги "Полюса" упали после сообщения FSA о начале расследования на 6,7% - до $62,5. На российских торговых площадках акции компании также дешевели на протяжении всего торгового дня: на ФБ ММВБ падение котировок составило 5,8%, на бирже РТС - 6,3%.

Как сообщалось, 16 мая Kazimir направил компании Jenington International предложение о покупке 2,5% акций "Полюса", предложив за пакет $350 млн ($73,44 за акцию).

Jenington International, зарегистрированная на Британских Виргинских островах, входит в группу "Полюс Золота". Акционером "Полюса" Jenington стала в 2006 году в результате обратного выкупа (buy back), приобретя у акционеров крупнейшей в России золотодобывающей компании 9% акций на сумму около $1 млрд. Позднее 2,4% акций из этого пакета были использованы в рамках опционной программы компании для менеджмента.

По российскому законодательству, эти акции не считаются казначейскими, поэтому у "Полюса" нет обязательства продать или погасить их в течение года. В минувшем ноябре заместитель гендиректора по стратегии и корпоративному развитию "Полюса" Герман Пихоя говорил "Интерфаксу", что у компании нет немедленных планов в отношении этого пакета.

"Для нас это возможность использовать его либо в качестве инструмента по приобретению активов, либо для финансирования нашей инвестиционной деятельности", - говорил он.

Крупнейшими бенефициарами "Полюса", выделенного из ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN), являются бывшие партнеры по "Интерросу" Владимир Потанин и Михаил Прохоров. По состоянию на апрель им, по официальной информации, принадлежало по 22% акций (из них по 4% акций через "КМ Инвест"). В мае была закрыта сделка по выкупу "Интерросом" доли М.Прохорова в "КМ Инвесте" - таким образом, В.Потанин получил в "Полюсе" заметный перевес.

Между тем, по неофициальной информации, к весне этого года оба предпринимателя собрали пакеты, близкие к 30% акций "Полюса". Представитель "Интерроса" заявлял ранее "Интерфаксу", что к предложению Kazimir холдинг В.Потанина отношения не имеет. "Kazimir действует в собственных интересах", - сообщил собеседник агентства.

Kazimir Partners основан в 1995 году. Компания управляет фондами Kazimir Russian Growth Fund и Kazimir Russian Fund.


Юрий Митин 28 мая 2008 в 1:26
Сейчас получит делистинг, собака.


Юрий Митин 28 мая 2008 в 1:28
Славнефть увеличила доказанные запасы нефти до 2,81 млрд баррелей


Объем аудированных доказанных запасов нефти ОАО "НГК "Славнефть", рассчитанный по методике SPE (общество инженеров нефтяников), на 1 января 2008 года составил 2 810 млн баррелей. По сравнению с 2006 годом объем доказанных запасов нефти компании вырос на 63 млн. баррелей, или на 2,3%.

Запасы газа компании (по SPE) на начало 2008 года составили 495 млрд. куб. футов, увеличившись по сравнению с показателями 2006 года на 49 млрд. куб. футов, или на 11%.

Прирост запасов по критериям SPE объясняется, в частности, высокой эффективностью осуществляемых компанией геологоразведочных работ, применением современных технологий и геолого-технических методов бурения и вскрытия пласта.

Аудит запасов углеводородного сырья НГК "Славнефть" по международным стандартам проводила американская консалтинговая компания Miller&Lents, которая является постоянным аудитором компании с 1997 года. С 2003 года аудит запасов "Славнефти" проводится как по стандартам SPE, так и по стандартам SEC (комиссия по ценным бумагам США).

На результаты аудита влияет множество факторов, значимость которых варьируется в зависимости от методик оценки. При оценке запасов углеводородного сырья учитываются, в частности, такие факторы как темпы и объемы добычи нефти, уровень геологоразведочных работ, срок действия лицензий на поиск, разведку и добычу нефти, степень обустроенности месторождений, рыночная конъюнктура и цены на сырье, а также налоговая нагрузка в сфере недропользования.
Согласно аудиторскому заключению, доказанные запасы нефтяного эквивалента НГК "Славнефть" по критериям SEC на 1 января 2008 года составили 1025 млн. баррелей, сократившись по сравнению с 2006 годом на 65 млн. баррелей, или на 6%. Запасы газа (по SEC) составили 138 млрд. куб. футов против 150 млрд. куб. футов в 2006 году.
Снижение запасов по категории SEC объясняется сокращением срока действия лицензий. В настоящее время НГК "Славнефть" работает над продлением срока их действия.

Коэффициент восполнения запасов нефти (отношение прироста извлекаемых доказанных запасов нефти к объему добычи 2007 года) по стандартам SРE составил 1,41%.

В 2007 году оценка запасов компании по критериям SРE и SEC проводилась по 36 месторождениям, расположенным в Западно-Сибирской и Восточно-Сибирской нефтегазоносных провинциях. До 2005 года включительно подсчет извлекаемых запасов "Славнефти" по методикам SPE и SEC проводился по 32 месторождениям в ХМАО - Югре. Начиная с 2006 года аудит запасов по стандартам SPE осуществляется с учетом двух месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе и двух месторождений в Красноярском крае. В 2007 году эти месторождения учитывались и при оценке запасов по критериям SEC.


Юрий Митин 28 мая 2008 в 1:29
S&P изменило прогноз рейтинга ЛУКОЙЛа на "позитивный" со "стабильного"


Москва. 27 мая. ИНТЕРФАКС-АНИ - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s изменило прогноз рейтинга ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) на "позитивный" со "стабильного".

Как сообщается в пресс-релизе агентства, долгосрочный кредитный рейтинг эмитента и рейтинги всех долговых обязательств компании подтверждены на уровне "ВВВ-".

S&P также подтвердило рейтинг компании по национальной шкале "ruAA+".

Рейтинг "ЛУКОЙЛа" отражает положение компании в качестве второй по величине вертикально интегрированной нефтяной компании в Российской Федерации, высокую долю экспортной выручки, некоторую международную диверсификацию и устойчивые финансовые показатели. Основные негативные факторы - высокие нефтяные налоги и риски, связанные с высокой инфляцией. Риск ведения бизнеса в России остается ключевым фактором, включая усиление контроля государства над нефтегазовыми ресурсами, а также непредсказуемые изменения законодательства.


Андрей Мильцарик 28 мая 2008 в 1:48
нефть ниже 130$
завтра продолжение отката...


Юрий Митин 28 мая 2008 в 1:51
Нефть на тренде, но в целом, думаю, коррекция продолжится. Завтра из важного только платежный баланс Еврозоны и CPI Германии.


Юрий Митин 28 мая 2008 в 15:09
Торги акциями ФСК начнутся в июле, акциями Холдинга МРСК и РАО ЭСВ - ближе к ноябрю


Торги акциями ФСК начнутся на российских биржах в июле этого года, акциями Холдинга МРСК и энергокомпании Дальнего Востока - ближе к ноябрю 2008 года. Об этом заявил сегодня в Зеленограде, выступая перед акционерами РАО ЕЭС, председатель Совета директоров компании Александр Волошин.

Все акции выделенных генкомпаний торгуются в РТС и на Фондовой бирже ММВБ.


Юрий Митин 28 мая 2008 в 19:43
Россия ждет хорошего урожая и отказывается от экспортных пошлин на зерно
28.05.2008


Экспортные пошлины на зерно в России после 1 июля продлеваться не будут, заявил министр сельского хозяйства Алексей Гордеев. По его словам, необходимости в продлении пошлин нет, так как в РФ ожидается хороший урожай зерна – около 85 млн тонн, в том числе, 40 млн тонн продовольственного зерна.

Ранее президент Российского зернового союза Аркадий Злочевский говорил, что предварительные обсуждения дальнейшей судьбы пошлины «пока не дают шансов на консенсус.

По данным Минсельхоза, средняя цена на продовольственное зерно должна составить около 6 000 рублей за тонну.

Срок действия экспортных пошлин на зерно, введенных Россией, заканчивался 30 апреля, но позднее был продлен до 1 июля. Введение пошлины было необходимо для обеспечения внутреннего рынка зерном, так как без экспортных наценок производители предпочитали поставлять его за границу по более высоким ценам. Позднее Россия запретила продавать пшеницу в Белоруссию и Казахстан, чтобы российское зерно не продавалось через эти страны за рубеж.

http://www.kpunews.com/world_topic11_11393.html


Юрий Митин 28 мая 2008 в 19:50
Т.е. "Пава" и "Разгуляй". Отстрелил только перепроданный "Разгуляй".


Юрий Митин 29 мая 2008 в 13:52
Вчера плохое настроение было, новости с задержкой.


Юрий Митин 29 мая 2008 в 13:52
Норникель и Металлоинвест приостанавливают переговоры о слиянии


Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС - ОАО ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) и ЗАО "Холдинговая компания "Металлоинвест" приостанавливают переговоры о слиянии, говорится в сообщении "Норникеля".


Юрий Митин 29 мая 2008 в 13:54
"Ренессанс Капитал" в 2008г может выступить организатором IPO на сумму $15-20 млрд


Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" в 2008 году может выступить организатором первичных публичных размещений (IPO) российских компаний на общую сумму $15-20 млрд, сообщил в интервью агентству "Интерфакс-АФИ" управляющий директор, начальник управления по рынкам акционерного капитала компании "Ренессанс Капитал" Антон Черный.

"Если мы посмотрим на объемы размещений, которые мы потенциально можем вывести в этом году только из России, то это порядка $15-20 млрд", - сказал он.

По его словам, большинство компаний, намеревавшихся провести IPO в 2008 году, изначально планировали его во второй половине года, после проведения президентских выборов. При этом, если все доведут этот процесс до конца, а не примут решение отложить на следующий год (что может быть связано со степенью готовности, с конъюнктурой рынка и другими факторами), то из России может быть не менее 10 размещений на сумму, превышающую $1 млрд.

А.Черный сообщил, что в настоящее время инвесторы проявляют интерес к трем основным секторам. Так, поскольку на глобальных рынках наиболее высокорастущие цены наблюдаются на товары сырьевой группы, прежде всего, железную руду и уголь, продолжается высокий темп роста цен на нефть, то инвесторам интересно все, что связано с этой отраслью. Компании принимают во внимание этот интерес и стараются выйти на рынок.

Вторая группа - это сельское хозяйство (агробизнес). Цены на всю переработанную сельхозпродукцию плантаций и фермерских хозяйств на международных рынках также имеют тенденцию к росту.

Третий сектор, который продолжает привлекать внимание инвесторов, - это все, что связано с инвестиционным бумом в России и на всех основных развивающихся рынках, в частности, инфраструктура - автомобильные и железные дороги, контейнеры, порты, аэропорты, морские перевозчики, авиалинии, строительство трубопроводов, газопроводов, тоннелей, газовые дистрибуторы, логистика, высокотехнологичная инфраструктура.

По мнению А.Черного, в этом году российские компании могут провести размещения в Нью-Йорке - на NYSE или на NASDAQ, в Лондоне, будут размещения и на Deutsche Borse и Euronext.

Управляющий директор "Ренессанс Капитала" отметил, что в 2007 году доля его компании в организации IPO увеличилась.

"Мы присутствовали больше чем в половине всех проведенных IPO. Мы заняли больше 50% рынка по количеству и около 20-25% по объемам. Наша задача как минимум сохранить ее, и при возможности увеличить", - сказал он.


Юрий Митин 29 мая 2008 в 13:54
Компания Усманова намерена купить до 10% Норникеля, "Интеррос" – до блокпакета "Металлоинвеста"


Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС - Холдинг "Интеррос" и компания Gallagher, представляющая интересы основного акционера "Металлоинвеста" Алишера Усманова, договорились о партнерстве для создания международной горно-металлургической компании.

Как говорится в сообщении "Интерроса", Gallagher выразила намерение приобрести до 10% акций ГМК "Норникель" (РТС: GMKN). В свою очередь, "Интеррос" рассматривает возможность приобретения до 25%+1 акция в капитале холдинга "Металлоинвест" и в ближайшее время направит соответствующий запрос в антимонопольные органы.


Юрий Митин 29 мая 2008 в 14:03
Рекомендация. Покупаем "Белон" (22.05.2008 12:01)


"Белон" опубликовал сегодня финансовые результаты за второе полугодие 2007 года по МСФО. Выручка превысила наш прогноз на 7%, чистая прибыль – на 4%, в то время как показатель EBITDA оказался на 5% ниже предварительных оценок.

Определенное отставание от прогноза на уровне EBITDA связано с нашей недооценкой инфляции затрат в отрасли, а также административных расходов. Значительное снижение чистой прибыли во втором полугодии по сравнению с соответствующим периодом прошлого года обусловлено эффектом высокой базы, поскольку в результатах второго полугодия 2006 года была отражена прибыль в размере $44 млн от переоценки активов.

Глава департамента "Белона" по связям с инвесторами сообщил, что компания ведет переговоры о пересмотре цен на коксующийся и энергетический уголь, которые могут с начала III квартала 2008 года составить соответственно $200/т и $60/т.

Марат Габитов, аналитик UniCredit Aton:

"Мы считаем результаты позитивными и ожидаем дальнейшего улучшения показателей "Белона" в будущем в свете прогнозируемого роста цен на уголь и объема добычи. Мы с большим оптимизмом оцениваем перспективы повышения цен на продукцию "Белона", что позволит ему увеличить прибыль. В настоящее время в нашей оценке стоимости компании мы исходим из гораздо более низких цен на уголь - $150/т коксующегося и $39/т энергетического.

Следует также отметить, что мы считаем необоснованным текущий дисконт в оценке стоимости "Белона" и "Распадской" (по коэффициентам EV/EBITDA и P/E), поскольку динамика роста производства у "Белона" более агрессивная, а запланированное IPO в Лондоне в следующем году должно повысить ликвидность акций.

Мы рекомендуем "Покупать" акции "Белона", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $227.

http://www.dp.ru/Default2.aspx?ArticleID=a0a9736c-b4...


Юрий Митин 29 мая 2008 в 14:04
Deutsche Bank: Мы оставляем свою финансовую модель "Распадской" пока без изменений

"На прошлой неделе в рамках поездки по металлургическим и горнодобывающим предприятиям России мы посетили компанию "Распадская". Этот визит произвел на нас исключительно благоприятное впечатление: мы увидели современное, хорошо отлаженное производство, на котором вопросам охраны труда и техники безопасности уделяется самое пристальное внимание. В ближайшее время на "Распадской" должна быть введена в строй вторая очередь обогатительной фабрики. В ходе презентаций и неформальных бесед были сделаны следующие представляющие интерес заявления. Вторая очередь обогатительной фабрики должна быть сдана в эксплуатацию в июне. Все оборудование уже установлено, протестировано и готово к работе. После выхода на запланированную мощность производительность фабрики будет составлять 14-14,5 млн т в год (против примерно 10 млн т в 2007 г.). Хотя в январе "Распадская" подписала годовые контракты на поставку примерно 80-85% своей продукции, у нее все же имеется возможность пересмотреть цены на II пол. 2008 г. По словам заместителя генерального директора по стратегическому планированию Александра Андреева, переговоры должны начаться в ближайшее время, и мы надеемся, что их результаты станут известны примерно в течение месяца. В ходе состоявшейся 20 мая встречи министра промышленности и торговли Виктора Христенко с представителями металлургической отрасли обсуждались различные меры по сдерживанию роста цен на сталь, в том числе введение экспортных пошлин на сырье. Обсуждение данного вопроса пока находится на самой ранней стадии, а сама "Распадская" экспортирует всего около 20% своей продукции, однако данная новость может негативно повлиять на отношение инвесторов к компании. Поскольку пока нет ясности ни в отношении результатов ценовых переговоров, ни в отношении введения экспортных пошлин на уголь, на данном этапе мы оставляем нашу модель компании без изменений", - сообщили аналитики Deutsche Bank.

http://www.quote.ru/shares/comments/index.shtml?2008...


Юрий Митин 29 мая 2008 в 14:12
Итак, подведем итоги. Я сам держу сейчас акции "Белона", "Павы" и "Разгуляя". "Пава" находится на красивом дневном тренду, "Разгуляй" - на недельном. Экспортные пошлины были основным сдерживающим фактором для котировок обеих компаний. Они и сейчас торгуются с большим дисконтом к справедливым ценам, а после пересмотра моделей инвестиционными компаниями upside будет ещё больше. Чуть ли, наверное, не 50%. "Белон" более экспортоориентированная компания, чем "Распадская". У "Белона" на экспорт идёт 80% угля, у "Распадской" - всего 20%. Переговоры о повышении цен, установленных в долгосрочных контрактах (это возможно) ведут обе компании, в I кв. 2008 г. им удалось их увеличить, и вряд ли в этот раз будет по-другому. Возможные экспортные пошлины на уголь будут с лихвой компенсированы. Но, отмечу, что из-за непоняток с офертой у "Белона" существует огромный upside, справедливые цены находятся выше 5000. Сталелитейщики подросли из-за заявлений Путина о поддержке автопрома и увеличении заказов у сталелитейных компаний на нужды данной отрасли. Я не поверил в долгосрочные перспективы роста металлургов и, закупив вчера ММК, благополучно продал его на утреннем "гэпе". Индонезия и заморочки с ОПЕК толкают котировки нефти вверх, это фактор риска, но, думаю, второй эшелон может быть "тихой гаванью", особенно выбранные мной эмитенты. Присматриваюсь к "Ритэку", но что-то динамика его котировок оставляет неприятный осадок.


Юрий Митин 29 мая 2008 в 14:46
Обращаю ваше внимание, что аномально растет "Полиметалл". В связи с продажей компании там в любой момент может начаться скупка. Следите за ним пристально, только начинается тренд, большие объемы, заходите, не бойтесь. Пока же сложно делать какие-то определенный выводы.


Юрий Митин 29 мая 2008 в 14:58
На ММВБ вышло МРСК Северо-Запада. МРСК - наиболее интересные варианты вложений в электроэнергетику. После дробления РАО акции региональных МРСК (не путать с "Холдингом МРСК") не будут зачисляться на счета граждан, а следовательно не испытают резкого всплеска ликвидности. В отличие от генерирующих компаний. Конечно, общая негативная динамика сектора должна повлиять и на них, но, с другой стороны, МРСК могут держаться в стороне, образуя некий подсектор, который не будет коррелировать с другими энергетическими компаниями. Скажем, цветная металлургия и черная - вроде бы, все одно, металлургия, вроде, даже растут и падают синхронно (вспомним "НЛМК", "Северсталь" и "ГМК" в прошлом году), но вполне могут держаться по-своему. "Северсталь" и "НЛМК" в мае этого года обновили исторические максимумы, а "ГМК" стоял совершенно невнятно, рисует сжатие.


Юрий Митин 29 мая 2008 в 15:01
К важный уровням сопротивления подошли калийщики. Опасность пробития высока невероятно.