ПРОГНОЗЫ ПО рос.ФР / РЕКОММЕНДАЦИИ / НОВОСТИ. Часть 110

Юрий Митин 24 июн 2008 в 13:19
Импорт никеля в КНР в январе-мае вырос на 24,5%, до 57,5 тыс. тонн


Шанхай. 24 июня. ИНТЕРФАКС-КИТАЙ - Импорт в Китай никеля в январе - мае 2008 года увеличился на 24,49% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составил 57,5 тыс. тонн, сообщается в сводке главного таможенного управления (ГТУ) КНР.

В мае 2008 года Китай импортировал 11,04 тыс. тонн никеля - на 2,42% больше, чем в том же месяце 2007 года.

Наибольшее количество никеля - 18,17 тыс. тонн - Китай за первые пять месяцев 2008 года импортировал из России. Это в 2,39 раза больше, чем в январе - мае 2007 года.

Из Канады за тот же срок Китай импортировал 15,02 тыс. тонн никеля, что на 10,7% ниже соответствующего показателя за первые пять месяцев 2007 года.


Юрий Митин 24 июн 2008 в 13:19
Мечел официально объявил о начале размещения "префов" на 11,67%


Москва. 24 июня. ИНТЕРФАКС - Группа "Мечел" (РТС: MTLR) официально объявила о начале размещения до 55 млн привилегированных акций на 11,67% от увеличенного уставного капитала.

Как говорится в общении "Мечела", размещение привилегированных акций пройдет в России и среди институциональных инвесторов за рубежом (вне России и США) согласно с Regulation S, акции также будут предложены институциональных инвесторам в США согласно с Rule 144A.

Дивиденды на одну привилегированную акцию составят 20% консолидированной чистой прибыли, разделенные на 138 млн 756,915 тыс. - максимальный объем утвержденных привилегированных акций компании.

Размещение должно получить все необходимые законодательные одобрения, включая соответствующую регистрацию и одобрение Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Как сообщалось ранее, акционеры "Мечела" в апреле одобрили размещение 138,757 млн привилегированных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая. Однако затем совет директоров компании принял решение о выпуске "префов" в объеме 55 млн штук.

Ведущими организаторами размещения привилегированных акций "Мечел" выбрал Morgan Stanley и "Ренессанс Капитал". Соорганизатором размещения стал банк "КИТ Финанс".

Размещение планируется провести до 15 июля. После размещения привилегированных акций компания планирует IPO своих горнодобывающих активов. По словам источника, разместив привилегированные акции, компания сможет привлечь средства, практически не размывая нынешнюю структуру собственности.

Основным бенефициаром ОАО "Мечел" является генеральный директор группы Игорь Зюзин, free float (ADR) составляет около 25%.


Юрий Митин 24 июн 2008 в 16:18
Уганда может возобновить добычу меди


Кампала. 24 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Уганда планирует возобновить добычу меди, продав контролируемую государством Kilembe Mines Ltd. частным инвесторам, пишет местная газета New Vision.

Резервы компании оцениваются в $1,2 млрд, цитирует статью агентство Bloomberg.

Уганда ищет консультанта, который поможет ей продать Kilembe Mines. Несколько иностранных компаний, по сведениям New Vision, интересуются возможностью возобновления добычи меди в Уганде.


Юрий Митин 24 июн 2008 в 16:43
Конгресс США поддерживает меры для ужесточения правил торгов нефтью


Вашингтон. 24 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Законодатели США, которые активно стремятся сократить возможности для спекулянтов на рынке нефти и установить лимиты торговых позиций для инвесторов, получили поддержку в ходе слушаний в Конгрессе США во вторник, пишет The Wall Street Journal.

Крупные политики в Вашингтоне все чаще обрушиваются с критикой на спекулянтов нефтяными фьючерсами на фоне недовольства общественности ростом цен на топливо.

Среди законодателей идет интенсивная разработка мер по устранению возможных недочетов в биржевом законодательстве, которые предоставляют слишком широкие возможности спекулянтам.

В понедельник в ходе слушаний, инициированных Подкомитетом по надзору и расследованиям при Конгрессе США (HSOI), активно обсуждался вопрос о роли спекулятивного капитала в недавнем скачке цен на нефть.

HSOI заявляла ранее, что доля спекулятивного капитала на торгах нефтяными фьючерсами на ключевые сорта нефти возросла до 70% в настоящее время по сравнению с 32% в 2000 году.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) оспаривает эти выводы, настаивая, что доля спекулятивного капитала составляет около 30%. Такой низкий показатель они объясняют наличием в активах финансовых компаний как спекулятивных, так и долгосрочных контрактов, а позиции свопдилеров также приближаются к нейтральному показателю из-за наличия в них длинных и коротких ставок.

Законодатели в ходе слушаний в Конгрессе США обратились к CFTC с просьбой более четко классифицировать свопдилеров и спекулянтов, отделив их от хеджирующих риски авиакомпаний и других непосредственных потребителей нефтепродуктов.

Многие законодатели предлагают сократить или даже, в некоторых случаях, полностью запретить товарный своп и двустороннюю торговлю на рынке фьючерсов на энергоресурсы, а также установить лимиты для деятельности иностранных инвесторов на торговых площадках США.

Председатель Комитета по энергетике и торговле (ECC) Джон Динджел заявил, что законодатели должны установить жесткие лимиты на размер "торговых позиций спекулянтов", требуя полной открытости всех операций на рынке энергоресурсов, проводимых инвестиционными компаниями. Также Д.Динджел призвал запретить пенсионным фондам покупать фьючерсы на энергоресурсы в целях диверсификации рисков.

Поддерживая такую позицию, HSOI поддерживает позицию представителей некоторых крупных игроков рынка энергоресурсов перед Конгрессом США в том, что более жесткое регулирование торгов приведет к снижению цены нефти.

"Цены скорее всего упадут за довольно короткий период, приближаясь к себестоимости добычи нефти, примерно до $65-70 за баррель и я полагаю, что цены на газ также пойдут вниз через некоторое время", - заявил, выступая перед Конгрессом, управляющий хедж фонда Майк Мастэрс.

Управляющий директор и главный нефтяной аналитик Oppenheimer & Co. Фэйдл Гейт, сказал, что цены могут упасть до $45-60 за баррель.

"Я думаю что объем спекуляций на рынке действительно очень велик, и снижение цен произойдет не позднее 30 дней с момента подписания президентом закона Как только Конгресс его примет, инвестфонды начнут выводить активы", - заявил под присягой аналитик Energy Security Analysis Inc. Эдвард Крэйплс.

Руководство двух товарных бирж ICE Futures Europe и New York Mercantile Exchange, на которых ведутся торги нефтью, выступали против ограничения на использование инвестиционного капитала, так как это, по их мнению, приведет лишь к увеличению объема торгов в оффшорах, на которые не распространяется юрисдикция федеральных регуляторов.


Юрий Митин 24 июн 2008 в 16:46
HSBC поднял рейтинг акций Северстали до "покупать" после переоценки сектора


Москва. 24 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - HSBC повысил прогнозную цену акций ОАО "Северсталь" (РТС: CHMF) на 14% - до $33 за штуку и ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) на 12% - до $5,48, а также глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (РТС: MAGN) (ММК) на 14% - до $23,2 за штуку, сообщается в аналитических материалах HSBC.

Кроме того, аналитики повысили рекомендацию для акций "Северстали" с "держать" до "покупать".

Для GDR ММК была подтверждена рекомендация "покупать", а для акций НЛМК - "держать".

Эксперты HSBC повысили прогнозную оценку анализируемых компаний российского стального сектора на ожиданиях высоких финпоказателей данных предприятий в условиях стремительного роста цен на сталь.

Фаворитом аналитиков в стальном сегменте РФ в настоящее время является ММК, бумаги которого после переоценки, по их мнению, выглядят еще более привлекательно, чем раньше.


Юрий Митин 24 июн 2008 в 18:09
Акционеры Иркутскэнерго 5 сентября обсудят выделение электросетевой компании


Иркутск. 24 июня. ИНТЕРФАКС - Акционеры ОАО "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) на внеочередном собрании 5 сентября 2008 года рассмотрят вопрос реорганизации общества в форме выделения ОАО "Иркутские электрические сети", говорится в сообщении компании.

Решение о созыве внеочередного собрания принято на заседании совета директоров "Иркутскэнерго" 17 июня.

Как сообщалось ранее, совет директоров компании 17 июня принял решение о схеме выделения, которая предполагает передачу 100% акций "Иркутской электросетевой компании" (ИЭСК) в ОАО "Иркутские электрические сети". Таким образом, акционеры "Иркутскэнерго" станут напрямую владельцами сетевой компании.

Акционеры на внеочередном собрании, в частности, утвердят совет директоров и учредительные документы "Иркутскэнерго" и создаваемой компании, рассмотрят проект разделительного баланса ОАО "Иркутскэнерго"; отчет независимого оценщика о рыночной стоимости акций энергокомпании, требования о выкупе которых могут быть предъявлены обществу; цену выкупа акций; расчет стоимости чистых активов по данным бухгалтерской отчетности за 2007 год.

Кроме того, акционерам предстоит обсудить обоснование условий и порядка реорганизации "Иркутскэнерго", годовые отчеты и бухгалтерские балансы за три завершенных финансовых года и бухгалтерскую отчетность за второй квартал 2008 года.

Акционеры "Иркутскэнерго", которые проголосуют против реорганизации общества или не примут участие в голосовании, вправе потребовать выкуп всех или части принадлежащих им акций. Отчет об итогах требований о выкупе ценных бумаг должен быть утвержден советом директоров "Иркутскэнерго" не позднее 24 октября 2008 года.

Реестр акционеров, имеющих право на участие в собрании, закрыт по состоянию на 18 июня 2008 года.

"Иркутскэнерго" рассматривало возможность продажи "Иркутской электросетевой компании" до конца мая 2008 года в связи с тем, что должна была прекратить аффилированность с ИЭСК в срок до 1 июня 2008 года. Однако этот срок сдвинулся.

Деятельность по оперативно-диспетчерскому управлению сетевой компанией "Иркутстэнерго" должна прекратить к 9 ноября.

Дочернее предприятие ООО "Иркутская электросетевая компания", в уставный капитал которого вошли электросетевые активы и региональное диспетчерское управление "Иркутскэнерго", было образовало в 2006 году.

В структуру ИЭСК входят 5 филиалов, она располагает 14 тыс. 346 подстанциями суммарной мощностью 43,97 тыс. МВА, общая протяженность сетей напряжением от 0,4 кВ до 500 кВ - 35 тыс. км.

"Иркутскэнерго" - одна из крупнейших российских энергокомпаний, независимых от РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR). Установленная мощность станций компании - около 12,9 ГВт. В компанию входит 3 ГЭС и 11 тепловых электростанций.


Игорь Харламов 24 июн 2008 в 22:23
Хочу зайти в долгосрочку в банки, энергетику и калийщиков. Кто что думает, сейчас хороший момент, или еще упадем против рынка?


Антон Гребенников 24 июн 2008 в 23:07
почему против рынка?

* Сообщение

Юрий Митин 24 июн 2008 в 23:26
Есть предрассудок, что, если в долгосрочку, то можно заходить абсолютно в любое время абсолютно на любых уровнях. У банков в ближайшие годы скверные перспективы, у энергетики - разные, есть генерации, есть сбыты, есть распределительные сети. Калийщики - да, хорошая идея, ищите точку входа.


Ильдар Надров 25 июн 2008 в 0:20
Я с Юрой согласен, энергетика в целом переспектива, отмечу ТГК4,7 те, которыми интересуются стратегические инвесторы, калийщики еще металлургия. А в целом по моим прогнозам рынок в ближаешее время просядет, я бы подождал с долгосрочкой...


Антон Гребенников 25 июн 2008 в 0:26
имхо, по мимо всего этого, газпром торгуется с большим апсайдом..


Юрий Митин 25 июн 2008 в 3:00
Конечно. Да весь нефтегаз в целом.

Завтра, думаю, подстраховаться, зайти и в "лонг", и в "шорт". Чего-то "Уралкалий", "Белон", "Акрон", "Дорогобужи" на хороших уровнях, а в Америке опять на неделю может быть отскок. В "шорт" - ГМК. Очень сейчас нехорошая конъюнктура на рынке цветных металлов сложилась.


Юрий Митин 25 июн 2008 в 3:31
По поводу электроэнергетики. Процитирую ответ Ивану Смагину, который дал ему в приватной форме, когда он рассказал, что решил войти в РАО под реструктуризацию. Возможно, будет интересно.


Плохо закончится история ваша печальная.

IPO нужны только крупным долгосрочным инвесторам. "Народных" IPO не существует. Если сами не хотите на рынке играть - покупайте паи ПИФ'ов. Та же история с РАО. В РАО есть смысл заходить на реструктуризацию только крупняку, которого интересуют инвестиции в электроэнергетику, но он не хочет потом разгонять неликвид.

Вообще, по-моему мнению, из генерирующей энергетики (именно она в основной массе выделяется из РАО) самыми перспективными являются гидрогенерации, поскольку они защищены от колебаний цен на уголь, газ и мазут. Поэтому как минимум с августа долгосрочным инвесторам стоит подумать о включении в свои инвестиционные портфели акций Иркутскэнерго и ГидроОГК, недооценка может быть под 100%. Вот в свой модельный портфель обязательно включу обоих. Красноярская ГЭС абсолютно неликвидна, тем мне и не нравится.

Конечно, очень существенный потенциал роста есть у сетевых компаний, но, боюсь, поменьше, чем в генерациях. Сброса там не будет, сброс может быть только в МРСК Холдинге и ФСК, но когда они ещё начнут торговаться и сколько будут стоить - непонятно.

Посмотрел, что у Якутскэнерго на дизельном топливе работают 164 станции, на газе - 2, гидро - только одна. Вопросов нет, почему такой жуткий понижательный тренд? С остальными генерациями можно тоже посмотреть, приколоться.

Вообще, конечно, перспектива тепловых генераций ужасает. Двухкратная потеря капитализации - это для них не предел. Будут лоты увеличивать - вот в чем вопрос?

Кстати, вот ещё ТГК-1 смотрится неплохо. Если сбросят, стоило бы тоже подобрать. Гидрогенераций у нее - 50% суммарной мощности и в структуре выработки электроэнергии они преобладают. Компания также занимается экспортом электроэнергии в Финляндию и Норвегию, но доля экспорта - мизерная, всего 3.6%. Иркутскэнерго в этом плане получше, а если взять ещё и потенциал дальнейшего наращивания экспортных продаж в Китай... Впрочем, один Санкт-Петербург как потребитель у ТГК-1 чего стоит. Развивается не хуже Китая.


Юрий Митин 25 июн 2008 в 3:33
Кстати, я погорячился. Текущую недооценку ряда МРСК рассчитывают на уровне 100%. Впрочем, после предполагаемого сброса по генерациям она должна быть не меньше.


Юрий Митин 25 июн 2008 в 14:08
Чистая прибыль "Акрона" по МСФО за 2007г выросла в 2,3 раза, выше прогноза


Москва. 25 июня. ИНТЕРФАКС - Чистая прибыль ОАО "Акрон" (РТС: AKRN) по МСФО за 2007 год выросла в 2,3 раза - до 5,67 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Чистая прибыль компании за вычетом доли меньшинства составила 5,064 млрд рублей, увеличившись по сравнению с 2006 годом в 2,2 раза.

Аналитики инвестиционных компаний и банков прогнозировали чистую прибыль компании за вычетом доли меньшинства на уровне 4,91 млрд рублей.

Выручка компании выросла на 32% - до 31,11 млрд рублей, показатель EBITDA - в 1,9 раза, до 8,66 млрд рублей. Эти показатели также превзошли ожидания аналитиков, средний прогноз которых по выручке составлял 30,472 млрд рублей, по EBITDA - 8,462 млрд рублей.

Уровень рентабельности по EBITDA составил 28% по сравнению с 20% в 2006 году.

Объем продаж минеральных удобрений возрос в 2007 году на 6% - до 4,4 млн тонн.

В прошлом году было запущено новое производство жидких азотных удобрений - карбамидо-аммиачной селитры. Мощностью производства составила 500 тыс. тонн в год.

В 2007 году "Акрон" заключил пятилетний контракт с "Газпромом" (РТС: GAZP) на поставку природного газа, продолжил развитие инфраструктуры в портах Калининграда и Силламяэ (Эстония).

Как отметил председатель совета директоров "Акрона" Александр Попов, чьи слова приводятся в сообщении, рост финансовых и производственных показателей в 2007 году был обусловлен, в частности, благоприятной конъюнктурой мирового рынка, расширением производственных мощностей и жестким контролем над издержками.

На результатах 2007 года также сказался эффект от капитальных вложений прошлых лет. Так, компания вывела на полную мощность производство карбамидоформальдегидных смол и открыла производство нового вида жидких удобрений на промплощадке в Великом Новгороде, на полную мощность вышло новое производство метанола в "Хунжи-Акрон".

"В ходе следующих 12 месяцев мы планируем продолжить работу над расширением производственных мощностей, диверсификацией ассортимента продукции и дальнейшим построением вертикально-интегрированного холдинга", - сообщил А.Попов.

В холдинг "Акрон" входят три агрохимических предприятия - ОАО "Акрон" (Великий Новгород), ОАО "Дорогобуж" (Смоленская область) и акционерная компания "Хунжи-Акрон" (КHР).


Юрий Митин 25 июн 2008 в 14:15
Можно зайти сейчас риск-пакетом, на случай сброса под закрытие.


Юрий Митин 25 июн 2008 в 14:35
Аналитики ожидают падения акций Мечела в связи с размещением "префов"


Москва. 25 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Аналитики инвестиционных компаний (ИК) ожидают краткосрочного падения котировок обыкновенных акций и американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мечел" (РТС: MTLR) в связи с принятием компанией решения о выпуске привилегированных акций, говорится в ежедневных обзорах ИК.

По мнению аналитиков финансовой корпорации (ФК) "Уралсиб" (РТС: USBN), участники рынка, вероятно, будут обеспокоены тем, как размещение "префов" повлияет на котировки обыкновенных акций. Скорее всего, в ближайшие две-три недели обыкновенные акции будут вести себя хуже рынка - до тех пор, пока не разместятся привилегированные и не будет устранен переизбыток бумаг на рынке, считают эксперты ФК.

В то же время аналитики "Уралсиба" отмечают, что позитивное влияние высоких цен на сырье значительно перевесит размер возможного размывания прибылей владельцев обыкновенных акций "Мечела" в результате размещения "префов", поэтому они рекомендуют покупать обыкновенные акции и ADR "Мечела" при сколько-нибудь значительном снижении их рыночной стоимости.

Кроме того, они рекомендуют покупать привилегированные акции "Мечела" с 15%-ным дисконтом к рыночной цене обыкновенных.
"Мы предполагаем, что "префы" будут размещены с вполне обоснованным дисконтом к рыночной цене обыкновенных акций на уровне 15%. Компания, как нам представляется, едва ли разместит их с дисконтом более 15-20%. Если "Мечел" разместит весь запланированный объем привилегированных акций, то, по нашим расчетам, негативный эффект от размывания прибыли для владельцев обыкновенных акций составит 7%", - говорится в обзоре ФК.

В нем также отмечается, что в случае размещения привилегированных акций с 15%-ным дисконтом к рыночной цене обыкновенных, бумаги становятся весьма привлекательной ставкой на дивиденды. По оценке аналитиков "Уралсиба", основанной на прогнозе чистой прибыли по итогам 2008 года в размере $2,7 млрд, дивидендная доходность по ним составит 9,4% годовых против 6,7% годовых по обыкновенным.

Аналитики Альфа-банка полагают, что цена размещения "префов" будет в диапазоне $45-51 за акцию, что примерно соответствует цене обыкновенной акции. Таким образом, по их оценкам, размещение "префов" не приведет к размыванию прибылей держателей обыкновенных акций.

Аналитики ИК UniCredit Aton также ожидают, что сообщение о размещении "префов" вызовет негативную реакцию инвесторов, которая может отразиться на котировках обыкновенных акций и ADR компании в краткосрочной перспективе. Кроме того, они считают, что ряд инвесторов, владеющих обыкновенными акциями "Мечела", могут принять решение о переводе средств в привилегированные акции, по которым выплачиваются более стабильные фиксированные дивиденды.

Между тем эксперты UniCredit Aton ожидают, что в более долгосрочной перспективе котировки обыкновенных акций и ADR восстановятся, в результате чего любое снижение котировок этих бумаг становится привлекательной возможностью для покупки, принимая во внимание сильные фундаментальные показатели компании.

По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR "Мечела", основанный на оценках аналитиков 11 инвестиционных банков, составляет $62,64 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".

По итогам торгов 24 июня на Нью-йоркской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $48,1 за штуку.

Как сообщалось ранее, "Мечел" официально объявил о начале размещения до 55 млн привилегированных акций на 11,67% от увеличенного уставного капитала.

Размещение привилегированных акций пройдет в России и среди институциональных инвесторов за рубежом (вне России и США) согласно с Regulation S, акции также будут предложены институциональным инвесторам в США согласно с правил


Юрий Митин 25 июн 2008 в 14:52
"Акрон" получил 26 лицензий на разведку залежей хлористого калия в Канаде за $31 млн


Москва. 25 июня. ИНТЕРФАКС - ОАО "Акрон" (РТС: AKRN) в мае текущего года приобрело 98% акций компании 101109718 Saskatchewan Ltd (Канада) за 31 млн канадских долларов ($30,6 млн), говорится в отчете "Акрона".

В настоящее время этой компании принадлежит 26 лицензий на разведку залежей хлористого калия в канадской провинции Саскачеван.


Антон Гребенников 25 июн 2008 в 15:26
с гмк аккуратее, Юр. Могут начать отыгрывать вверх приближающееся собрание


Олег Саполов 25 июн 2008 в 15:33
хорошо бы начали отыгрывать вверх)) я бы шорт усилил))