ПРОГНОЗЫ ПО рос.ФР / РЕКОМЕНДАЦИИ / НОВОСТИ. Часть 127

Юрий Митин 2 авг 2008 в 3:35
"Акрон" планирует разместить GDR на 2 млн долл. в начале августа 2008г.

РБК 01.08.2008 19:55

ОАО "Акрон" в начале августа 2008г. планирует разместить глобальные депозитарные расписки (GDR) на 2 млн долл. Об этом РБК сообщил источник на финансовом рынке. В "Акроне" отказались комментировать планы по размещению акций.

Напомним, 29 июля 2007г. ОАО "Акрон" отложило вторичное размещение акций (SPO) на Лондонской бирже на неопределенный срок из-за неблагоприятных рыночных условий. В ходе SPO, первоначально назначенного на июль 2008г., "Акрон" планировал предложить рынку до 20% акций. Ориентировочная цена предложения была установлена в диапазоне от 12 до 15 долл. за GDR и от 120 до 150 долл. за акцию ОАО "Акрон". При этом акционеры планировали привлечь до 1 млрд долл. Глобальными координаторами размещения выступали банки UniCredit и Morgan Stanley, сокоординатором - Alfa Capital Markets.

В свободном обращении на сегодняшний день находится около 20% акций компании. Акции ОАО "Акрон" включены в список RTS Board 15 февраля 2001г., 23 января 2006г. было произведено дробление ценных бумаг, с января 2008г. акции "Акрона" включены в котировальный список "Б" РТС. Уставный капитал компании составляет 47 млн 867 тыс. 600 акций номиналом 5 руб.

Химический холдинг "Акрон" объединяет производителей минеральных удобрений и продуктов органического синтеза: ОАО "Акрон" (г.Великий Новгород), ОАО "Дорогобуж" (г.Дорогобуж, Смоленская область), а также химическую акционерную компанию "Хунжи-Акрон" (провинция Шаньдун, Китай). Компания производит свыше 40 наименований химической продукции с объемом годового производства около 4 млн т. По оценкам компании, доля холдинга на внутреннем рынке по объемам производства азотных удобрений составляет 14%, фосфатных удобрений - 11%.

Чистая прибыль группы "Акрон" по российским стандартам бухучета (РСБУ) в I полугодии 2008г. по сравнению с аналогичным периодом 2007г. увеличилась в 9,8 раза - до 1 млрд 489 млн долл. Выручка от реализации выросла на 74% и достигла 950 млн долл. Чистая прибыль ОАО "Акрон" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I квартале 2008г. выросла в 3,4 раза - до 169 млн долл. (3 млрд 963 млн руб.) по сравнению с 50 млн долл., или 1 млрд 300 млн руб. годом ранее. Выручка компании выросла в 1,7 раза - до 496 млн долл., или 11 млрд 661 млн руб.


Юрий Митин 2 авг 2008 в 3:35
Так!


Юрий Митин 4 авг 2008 в 12:17
Добыча газа в России в январе-июле выросла на 3,3%


Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС-АГИ - Объем добычи газа в РФ в январе-июле 2008 года вырос на 3,3% по сравнению с аналогичным показателем 2007 года и составил 395,477 млрд кубометров.

По данным ГП "ЦДУ ТЭК", в июле в России было произведено 49,185 млрд кубометров газа.

Объем газодобычи ОАО "Газпром" (РТС: GAZP) за 7 месяцев текущего года составил 330,015 млрд кубометров. В июле "Газпром" произвел 40,101 млрд кубометров газа.

Один из крупнейших независимых производителей газа - ОАО "НОВАТЭК" (РТС: NVTK) в январе-июле произвел 17,556 млрд кубометров топлива (в июле - 2,407 млрд кубометров). Прочие нефтегазодобывающие предприятия добыли 10,114 млрд кубометров (1,362 млрд кубометров).

Вертикально интегрированные нефтяные компании за 7 месяцев произвели 32,95 млрд кубометров газа, за прошлый месяц - 4,664 млрд кубометров.

Наибольшие объемы газа добыли НК: "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) - 8,437 млрд кубометров (в июле - 1,181 млрд кубометров), "Сургутнефтегаз" (РТС: SNGS) - 8,188 млрд кубометров (1,164 млрд кубометров), "Роснефть" (РТС: ROSN) - 7,602 млрд кубометров (1,007 млрд кубометров), "ТНК (РТС: TNKO)-ВР Холдинг" - 5,558 млрд кубометров (0,867 млрд кубометров).


Юрий Митин 4 авг 2008 в 14:07
«Акрон» снова идет в Лондон


Неделю назад «Акрон» объявил об отмене размещения GDR в Лондоне из-за «ситуации на рынке». Компания планировала продать 10% акций по $120-150 за бумагу ($5,7-7,2 млрд за всю компанию). На этой неделе для получения листинга и запуска программы GDR «Акрон» может разместить на LSE расписки примерно на $2 млн по рыночной цене на начало недели (по цене закрытия в РТС в пятницу это около 0,044% акций), рассказал источник, близкий к одному из консультантов «Акрона». Окончательное решение о сделке будет принято сегодня, уточнил он. Об этом же сообщает Reuters со ссылкой на свои источники. Ведомости, Reuters

http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008...


Юрий Митин 4 авг 2008 в 14:51
Goldman Sachs поднял рейтинг GDR Evraz до "покупать" и ТМК до "держать" после переоценки сектора


Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Goldman Sachs пересмотрел прогнозную стоимость бумаг анализируемых компаний стального и угольного секторов РФ, сообщается в обзоре Goldman Sachs.

По итогам переоценки для глобальных депозитарных расписок (GDR) Evraz Group рекомендация была повышена с "держать" до "покупать", а для ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) - с "продавать" до "держать".

Для акций ОАО "Северсталь" (РТС: CHMF) рекомендация "покупать" была подтверждена.

Кроме того, эксперты добавили GDR Evraz Group и акции "Северстали" в фокус-лист наилучших для покупки акций РФ.

В то же время они убрали из него акции ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) и ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (РТС: MAGN) (ММК), несмотря на то, что рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.

Рекомендация "держать" для акций ОАО "Распадская" (РТС: RASP) и американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мечел" (РТС: MTLR) осталась без изменения.

В то же время прогнозная цена ADR ОАО "Мечел", рассчитанная аналитиками, была значительно понижена - с $60,1 до $25,2 за штуку, чтобы отразить возросшие для компании риски.

Прогнозные цены бумаг остальных компаний были изменены в пределах 1-10%.

"Возможно, никаких существенных изменений в экспортных пошлинах на сталь и сырье для ее изготовления объявлено не будет. Правительство обеспокоено ростом цен на сталь и связанные с ее производством материалы, но пока не планирует жестко регулировать ценовую политику в отрасли", - говорится в обзоре.

По мнению аналитиков, критика премьер-министра РФ Владимира Путина в адрес ОАО "Мечел" является в большей степени событием специфическим для компании, однако они считают, что это также может быть расценено и как напоминание о необходимости "играть по правилам" для всех компаний сектора.

Эксперты подтвердили рекомендацию "держать" для ADR "Мечела" и отмечают краткосрочные затруднения в прогнозировании для этой компании.

Кроме того, они подчеркивают, что высока вероятность сохранения негативного новостного потока относительно "Мечела" в ходе расследования политики ценообразования компании.

Между тем с фундаментальной точки зрения "Мечел" даже с учетом максимальных штрафов и задолженностей по выплате налогов по-прежнему выгладит привлекательно, отмечается в обзоре.


Юрий Митин 4 авг 2008 в 14:53
Goldman Sachs снизил рейтинг ADR ВБД до "держать" и оценку на 20% в связи с возросшими рисками


Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Goldman Sachs понизил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" (РТС: WBDF) (ВБД) на 20% - до $120 за штуку, сообщается в обзоре Goldman Sachs.

Рекомендация для этих бумаг была понижена с "покупать" до "держать". "Депозитарные расписки ВБД резко подешевели с конца мая после того, как Госдума на пленарном заседании приняла во втором чтении "Технический регламент на молоко и молочную продукцию". Законопроект не допускает использования понятия "молоко" на потребительской таре молока и продуктов его переработки в случае использования молока сухого цельного, молока сухого обезжиренного. Кроме того, позднее премьер-министр РФ Владимир Путин распорядился расследовать политику ценообразования крупными производителями молочной отрасли, что для самой компании никаких негативных последствий не повлекло, однако отрицательно сказалось на динамике котировок ее бумаг", - говорится в обзоре.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, фундаментальные показатели "Вимм-Билль-Данна" в долгосрочной перспективе выглядят сильными, но риск изменения законодательства повысился и может привести к непредсказуемым последствиям, что на данный момент снижает прогнозную оценку данной компании.

Потенциал роста рыночной стоимости ADR ВБД с текущих уровней до нового прогнозного составляет порядка 23%, но возросшие риски не позволяют оставить для этих бумаг рекомендацию "покупать", поэтому они была понижена до "держать".

По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR ВБД, основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $136,38 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".

По итогам торгов 1 августа на Нью-йоркской фондовой бирже цена закрытия ADR ВБД составила $90,09 за штуку.


Юрий Митин 4 авг 2008 в 16:48
ФБ ММВБ в рамках MICEX Discovery включает акции 20 компаний в список торгуемых на бирже


Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Фондовая биржа ММВБ запускает проект MICEX Discovery ("Открытия фондового рынка"), говорится в пресс-релизе биржи.

Дирекция биржи 4 августа приняла решение о включении акций 20 российских компаний, ранее не обращавшихся на бирже, в список торгуемых на ММВБ ценных бумаг. Особенностью их выхода на торговую площадку является допуск к торгам без заявления самого эмитента с обеспечением уровня раскрытия информации, предусмотренного российским законодательством по рынку ценных бумаг. Торги планируется начать в конце августа.

На первом этапе реализации проекта MICEX Discovery в список включены обыкновенные акции ОАО "ОПИН" ("Открытые инвестиции") (РТС: OIVS), ОАО "Силовые машины" (РТС: SILM), ОАО "Южный Кузбасс" (РТС: UKUZ), ОАО "ДВМП" (РТС: FESH) ("Дальневосточное морское пароходство), ОАО "Сильвинит" (РТС: SILV), ОАО "Коршуновский ГОК" (РТС: KOGK), ОАО "Выксунский металлургический завод", ОАО "Комстар - Объединенные Телесистемы", ОАО "Башкирэнерго" (РТС: BEGY), ОАО "Ашинский метзавод", ОАО "Туймазинский завод автобензовозов", ОАО "Казанский вертолетный завод" (РТС: KHEL), КОАО "Азот", ОАО "Тяжпромарматура", ОАО "Уралэлектротяжмаш-Уралгидромаш", ОАО "Улан-Удэнский авиационный завод", ОАО "НПО Сатурн", ОАО "Тагмет", ОАО "Энергомашкорпорация", ОАО "Русполимет".

Новые эмитенты будут торговаться вместе с остальными ценными бумагами, то есть сектор Discovery функционирует как часть общего рынка биржи с особыми порядком допуска акций к торгам и критериями отбора компаний. В частности, решения о включении акций принимаются по инициативе дирекции ФБ ММВБ. Кроме того, применяется специальная методика, направленная на отбор компаний, представляющих интерес для участников торгов, обладающих некоторой ликвидностью на рынке и необходимым уровнем транспарентности.

Критерием транспарентности является оперативное раскрытие информации в форме существенных фактов и сведений, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг эмитента, периодическое раскрытие информации в форме ежеквартальных и годовых отчетов, а также раскрытие эмиссионных и учредительных документов.

Для уменьшения уровня рисков, связанных с раскрытием информации эмитентами, на Фондовой бирже ММВБ вводится институт информационного спонсорства с заключением договоров с информационными агентствами, уполномоченными ФСФР России на официальное раскрытие сообщений о сущфактах компаниями. Первый подобный договор подписан с информационным агентством "Интерфакс".

Как отметил генеральный директор ФБ ММВБ Алексей Рыбников, проект Discovery направлен на расширение круга инструментов, доступных участникам торгов на бирже, и будет способствовать выводу в транспарентный биржевой сегмент ценных бумаг тех компаний, которые сегодня уже присутствуют на рынке, но не представлены на бирже.


Юрий Митин 4 авг 2008 в 17:04
Уралкалий до конца года зафиксировал цену на хлористый калий для нужд российского АПК


Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС - ОАО "Уралкалий" (РТС: URKA) достигло соглашения со своими российскими потребителями - производителями сложных удобрений ОАО "МХК "ЕвроХим" и ЗАО "ФосАгро АГ" - о сохранении до конца года цены на хлористый калий, используемый для производства сложных удобрений, которые поставляются российским сельхозпроизводителям, на уровне 3500 рублей за тонну.
Как говорится в сообщении компании, цена на хлористый калий, поставляемый компанией напрямую российским сельхозпроизводителям, сохраняется на уровне 3000 рублей за тонну и ее увеличение не планируется.

Цена на хлористый калий, используемый для выпуска сложных удобрений, поставляемых на экспорт, будет рассчитываться в соответствии с формулой, зафиксированной в мировом соглашении с Федеральной антимонопольной службой (ФАС) России. Формула предусматривает расчет цены для российских промышленных потребителей на основе средневзвешенной цены экспортных поставок на рынок с минимальной ценой (сейчас таким рынком является Китай) за вычетом транспортных издержек.

По словам представителя "Уралкалия", в компании надеются, что это решение положительно скажется на развитии российского сельскохозяйственного сектора и будет способствовать развитию рынка минеральных удобрений в России.

В 2007 году "Уралкалий" произвел 5,1 млн тонн хлористого калия. Доля "Уралкалия" в общем объеме мирового производства хлористого калия составила 10,5%. Около 90% продукции компания поставляет на экспорт, преимущественно в Китай, Бразилию, Юго-Восточную Азию и Индию, 10% - на внутренний рынок.


Юрий Митин 4 авг 2008 в 22:32
Deutsche Bank снизил свою долю в МРСК Центра с 16,7% до менее чем 5%.

РБК 04.08.2008 18:11


Deutsche Bank AG снизил свою долю в ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра" (МРСК Центра) с 16,7% до менее чем 5%, говорится в сообщении МРСК. Акции сетевой компании были списаны со счета иностранного банка 25 июля 2008г., МРСК Центра было уведомлено об изменении доли сегодня.

Помимо МРСК Центра Deutsche Bank AG владеет пакетом акций другой межрегиональной распредсетевой компании - МРСК Центра и Приволжья. В конце июля 2008г. МРСК Центра и Приволжья сообщила об увеличении доли Deutsche Bank в ее уставном капитале с 11,4% до 15,06%.

ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра" зарегистрировано 17 декабря 2004г. Уставный капитал МРСК Центра по состоянию на 31 марта 2008г. составляет 4 млрд 221 млн 794 тыс. 146,8 руб. и разделен на 42 млрд 217 млн 941 тыс. 468 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,1 руб. Крупнейшими держателями акций МРСК Центра по состоянию на 18 апреля 2008г. являются ОАО "МРСК Холдинг" (50,23% от размещенных акций), Citigroup Global Markets Limited (5,31%), а также Deutsche Bank AG (менее 5%). С 21 мая 2008г. акции МРСК Центра торгуются в ЗАО "ФБ ММВБ" и ОАО "РТС". МРСК Центра имеет 11 филиалов: "Белгородэнерго", "Брянскэнерго", "Воронежэнерго", "Курскэнерго", "Костромаэнерго", "Липецкэнерго", "Тверьэнерго", "Смоленскэнерго", "Орелэнерго", "Тамбовэнерго", "Ярэнерго".


Юрий Митин 4 авг 2008 в 22:47
Интересно, что трубные компании - одни из главных бенефециаров снижения цен на сталь, уголь и железную руду. Так что следует обратить особенно пристально внимание на компанию ТМК и, что называется, с прицелом - на её дочку ТАГМЕТ, которая выйдет на ММВБ в конце августа. Уже сейчас ТМК стоит лучше рынка. Впрочем, в любом случае лучше дождаться окончания общерыночной коррекции.

Также можно ожидать возвращение спроса к бумагам автопроизводителей. Авиаперевозчики наши дороговаты, корректировались слабо, внушают опасения. Для 100$ за баррель нефти - это их вполне справедливые уровни. Но нам же нужен upside. И побольше.

Пшеница, похоже, пробивает железобетонный уровень поддержки в 750$. Может показаться, что "Разгуляй" и "Пава" стоят дешево. Будут ещё дешевле.


Юрий Митин 4 авг 2008 в 23:14
Завтра объединяются допвыпуски МРСК Центра и Приволжья.


Юрий Митин 5 авг 2008 в 12:17
Доля фондов Capital Group в капитале Газпрома во II квартале перевалила за 1%


Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС-АГИ - Инвестиционные фонды Capital Group во II квартале 2008 года увеличили долю в уставном капитале "Газпрома" (РТС: GAZP) с 0,93% до 1,04%, свидетельствует отчетность фондов. На начало года их доля составляла 0,84%.

Фонды Capital владеют исключительно американскими депозитарными расписками (ADR) на акции российской монополии. В том числе EuroPacific Growth владеет 0,68%, Growth Fund of America - 0,17%, New Perspective - 0,11% и New World Fund - 0,09%.

Согласно данным The Bank Of New York Mellon (депозитарий программы ADR "Газпрома"), по итогам II квартала фонды под управлением Fidelity Management & Research увеличили свой пакет с 0,31% до 0,35%, фонды DWS Investment GmbH - с 0,23% до 0,32%, Vanguard Group, Inc. - с 0,28% до 0,31%, Fidelity Investments International - с 0,20% до 0,29%.

Главным продавцом ADR "Газпрома" остается Barclays Global Investors NA (CA), снизившая долю с 0,29% до 0,26%. Barclays начала распродажу своего пакета в конце прошлого года, снизив долю по итогам IV квартала с 0,31% до 0,29%.


Юрий Митин 5 авг 2008 в 12:17
"Акрон" на следующей неделе проведет размещение GDR на $2 млн – источник


Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС - ОАО "Акрон" (РТС: AKRN) на следующей неделе проведет размещение глобальных депозитарных расписок (GDR) на $2 млн на Лондонской фондовой бирже, сообщил "Интерфаксу" источник в банковских кругах.

"Компания готова сделать это хоть завтра, вопрос в данном случае в технических моментах", - сказал источник.

Бумаги будут размещаться по рыночной стоимости. Исходя из текущих рыночных котировок "Акрона", компания на указанную сумму может разместить порядка 0,045% акций.

Как отмечают аналитики, получение листинга на LSE поможет компании разместить большее число акций после восстановления рынка. "Когда условия рынка станут более благоприятными, компания сможет начать процедуру формирования книги заявок без предварительной подготовки, занимающей, как правило, несколько месяцев", - говорится в обзоре "Ренессанс Капитала".

Как сообщалось, "Акрон" 29 июля отменил SPO из-за неблагоприятных рыночных условий. Компания планировала разместить до 10% акций, в том числе 4% акций, принадлежащие "Дорогобужу" и 6% - из пакета основного владельца компании Вячеслава Кантора.

Ценовой диапазон "Акрона" в преддверии размещения был определен в размере $120-150 за акцию. Компания по итогам размещения могла быть оценена в $5,7 - 7,2 млрд.

Morgan Stanley и UniCredit выступали совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами, а Alfa Capital Markets - со-лид-менеджером размещения.

Основным бенефициаром "Акрона", контролирующем более 71% акций компании, является президент Российского еврейского конгресса Вячеслав Кантор.

В холдинг "Акрон" входят три агрохимических предприятия - ОАО "Акрон" (Великий Новгород), ОАО "Дорогобуж" (Смоленская область) и акционерная компания "Хунжи-Акрон" (КHР).


Дмитрий Марков 5 авг 2008 в 14:04
В такое время даже Акрон никто не берёт.


Юрий Митин 5 авг 2008 в 14:32
По рынку он размещается. Внутренние цены на удобрения замораживаются, а зарубежные аналоги валятся по 5-10% в день.


Юрий Митин 5 авг 2008 в 14:32
Citi поднял рейтинг ADR ВБД до "покупать", но понизил оценку на 11%


Москва. 5 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Citi понизил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" (РТС: WBDF) (ВБД) с $135 до $120 за штуку, сообщается в обзоре аналитика Citi Марата Ибрагимова.

Рекомендация для этих бумаг между тем была повышена с "держать" до "покупать".

"Компания в настоящий момент переживает не самые лучшие времена. Несмотря на своевременное повышение отпускной цены на молочную продукцию в ответ на значительный рост стоимости сырого молока, ВБД не может полностью перенести на покупателей всю часть повышения цен на сырье, так как спрос перемещается в сегмент более дешевой молочной продукции", - говорится в обзоре.

Таким образом, эксперты Citi понизили прогноз для "Вимм-Билль-Данна", чтобы отразить свою более консервативную оценку его молочного бизнеса. По итогам пересмотра, прогноз EBITDA ВБД в 2008-2009 годах был снижен на 9-13%, а чистой прибыли - на 12-18%, что привело к уменьшению прогнозной стоимости ADR компании на 11%.

Согласно новым оценкам аналитиков, EBITDA ВБД в 2008 году составит $391 млн, а чистая прибыль - $179 млн.

Потенциал роста рыночной стоимости ADR ВБД до нового прогнозного уровня в настоящее время составляет 36%, что соответствует рекомендации "покупать".

По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR "Вимм-Билль-Данна", основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $132,27 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".

По итогам торгов 4 августа на Нью-йоркской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $82,31 за штуку.


Дмитрий Марков 5 авг 2008 в 17:39
#2527 Хорошая новость, вопрос в том, найдутся ли инвесторы сейчас для новых акций.


Юрий Митин 5 авг 2008 в 21:36
Завтра произойдет IPO "Бакалейных фабрик Максима Антонова".


Юрий Митин 5 авг 2008 в 22:31
"Аркада" ведет на биржу бакалейные акции


Зерноперерабатыватывающее подразделение группы компаний "Аркада" разместит свои акции на бирже. IPO "Бакалейные фабрики Максима Антонова" запланировано на осень этого года, сообщил Максим Антонов во время встречи с аналитиками в пятницу в Москве.

"Бакалейные фабрики Максима Антонова" решили последовать примеру "Павы" и "Разгуляя" и провести IPO. "Аркада" уже давно присматривается к выходу на фондовый рынок: еще в 2006 году компания заявляла о планах по размещению акций в Лондоне и Москве

Решение о выходе на биржу именно этого подразделения объясняется тем, что перерабатывающий бизнес, в отличие от зернотрейда, более стабилен и менее рискован.

"На наш взгляд, появление третьего игрока из сферы агропрома на рынке будет нелишним. В настоящее время рост мировых цен на зерно на опасениях его дефицита и наращивание объемов производства биотоплива является сильным фактором поддержки для бумаг агропромышленных компаний. И, вероятнее всего, такая тенденция сохранится. Соответственно, это будет позитивом для "Бакалейных Фабрик". Кроме того, компания обладает хорошим потенциалом для роста ввиду довольно неплохих финпоказателей. Мы позитивно оцениваем выход БФМА на рынок и ожидаем, что акции компании будут интересны инвесторам, которые получат возможность диверсифицировать свой портфель", - говорит аналитик ИФК "Алемар" Екатерина Стручкова.

"Про успешность планируемого IPO АПК "Аркада" сказать однозначно сложно – сельское хозяйство – сегмент c традиционно высокими отраслевыми рисками (сезонность, риск неурожая, высокая волатильность цен на сырье и как следствие непрогнозируемость рентабельности, подверженность государственному регулированию и т.д.). Считаю что привлекательность вложений в АПК "Аркада" будет зависеть от объявленной цены акций, адекватности оценки перерабатывающих активов и наличия интереса со стороны крупнейших российских с/х холдингов", - говорит аналитик "Кит-Финанс" Евгений Воробьев.

"Если говорить про финансовые показатели деятельности за 2007 год, то необходимо отметить уровень долга АПК "Аркада": за девять месяцев прошлого года по консолидированной управленческой отчетности группы на основе МСФО активы выросли на 25%, долг – на 70%, собственный капитал – на 3%. Однако следует отметить, что окончательные выводы о финансовом состоянии группы можно будет сделать после выхода отчетности за 2007 год в мае 2008 года", - сказал Воробьев.

"На отдельное юридическое лицо (ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова") будут переведены активы, связанные с производством круп и муки, акции которого и будут предложены инвесторам. Менеджмент оценивает стоимость акционерного капитала этой компании более чем в $300 млн. IPO вполне может быть успешным на волне повышенного спроса инвесторов к компаниям, связанным с агросектором. Ведь в течение последнего полугода наблюдается бурный рост цен на большинство зерновых. При этом не стоит забывать, что новая компания будет сильно отличаться от торгуемых "Павы" и "Разгуляя", которые кроме трейдинга также самостоятельно занимаются растениеводством, гарантированно обеспечивая часть собственных потребностей в зерне. "Аркада" же обеспечивает себя сырьем за счет трейдинга, из-за чего при высоких рыночных ценах на пшеницу, рис и прочие культуры валовая рентабельность перерабатывающего подразделения может испытывать определенное давление", - считает аналитик "Собинбанка" Александр Шелестович.

Компания надеется привлечь порядка $80-$100 млн. Деньги будут направлены на рефинансирование. Сейчас у "Аркады" находятся в обращении три облигационных займа. Чистый долг компании на 1 января 2008 года составляет 5,5 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA - 4,8.


Юрий Митин 5 авг 2008 в 22:32
Компаниянамерена разместить на российских биржах до 30% уставного капитала. Организатором размещения является ИФК "Метрополь". В 2007 году выручка группы составила 9,575 млрд рублей против 7,023 млрд рублей в 2006 году, EBITDA - 1,146 млрд рублей против 559 млн рублей, чистая прибыль - 234 млн рублей против 147 млн рублей.

В этом году "Аркада" покупает у АПК "Агроса" Сызранский мелькомбинат и может продать часть макаронных активов. Ссумма сделки - порядка 170 млн руб. Таким образом, "Аркада" займет около 95% мучного рынка муки Самарской области, сообщил президент и основной владелец "Аркады" Максим Антонов во время встречи с аналитиками в пятницу в Москве.

"Аркада" собирается продать часть макаронных активов, поскольку мощности купленной в прошлом фабрики "Мелькрукк" (Брянская область) удовлетворяют потребности группы. Глава компании сообщил, что на месте фабрики "Вермани" (Нижний Новгород) он планирует реализовать девелоперский проект.

Претендентом на продажу стали и фабрики "Россиянка" (Новочебоксарск) и "Ленди" (Луховицы, Московская область). Стоимость последнего предприятия Антонов оценивает в 20 млн евро.

Компания входит в тройку крупнейших производителей гречневой крупы, в пятерку производителей макаронных изделий и десятку производителей муки и зернотрейдеров РФ.

http://www.dpmoney.ru/Default2.aspx?ArticleID=5e4288...