ПРОГНОЗЫ ПО рос.ФР / РЕКОММЕНДАЦИИ / НОВОСТИ. Часть 109

Юрий Митин 20 июн 2008 в 16:43
У ТГК-5 - top-peak. Первая ласточка.

Юрий Митин 21 июн 2008 в 4:32
Прав я был с энергетикой. Кто не продался, тот огребет, что называется, по полной.

Российский рынок в принципе демонстрирует супер устойчивость. 1800 очень нелегко будет пройти. С "шортами" нужно быть осторожным. Конечно, кому доступны ГидроОГК, ОГК-5 и ТГК-5, те уже давно смекнули что к чему. Я за рынком не следил практически, тяжело сказать, куда оптимально будет заходить в "лонг". Наверное, стоит ожидать второй волны роста по "Разгуляю" и ловить "Уралкалий" на дневном "мувинге". А "Акрон" и "Дорогобуж", наверное, уже только на недельном. Многое будет зависеть от итогов энергетического саммита, который состоится в воскресение. Если ситуация продолжит ухудшаться, нужно душить "ГМК" и банки. Ну, и генерации, с 28-го они у меня станут маржинальными и "шортируемыми".

Если в понедельник сразу будет "гэп" с быстрым падением до 1800, ожидаю отыгрыш в течение всего дня. В фаворитах - "Лукойл" и "Роснефть". Все в любом случае будет зависеть от энергетического саммита.

Пшеница в пике. Утянет за собой в ад "Разгуляй" и "Паву". А потом их снова вытащем на "двойное касание". Для "Павы" уже тройное.


Юрий Митин 21 июн 2008 в 4:50
Да, у "Лукойла" "второе касание" уровня 2400, у "Роснефти" примерно адекватный уровень где-то 270, может, чуть выше. У "Сургута-ао" - нижняя граница сжатия - примерно 27, у префов - 13.4. Лучше, наверное, тарить, а не шортить. Ибо можно в маржу. Если 1800 не пройдем и будет отскок, это вернейший признак "лонга" по нефтянке. У "Газпрома" смотрите недельные "мувинги". В любом случае, нужно наблюдать, это так, модельные выкладки. :) А ориентир - всегда индекс.


Олег Саполов 22 июн 2008 в 3:50
Все таки я бы поставил на вторую волну мирового падения... Не знаю, какая вероятность, но я был дал проц70. Доу тогда в районе 10000-10200 ловить нужно. Какая реакция будет у нас, сложный вопрос. Но вероятность быстро вернуться к 2400 в таком случае я бы приблизил проц к 10, не больше.
Ну, и конечно, по-прежнему жду падения нефти. Выстрел к 150, скорее всего, состоится, но далее - путь к 100, отскок на 120, и далее - вниз к 75-80. Нефтяные льготы не такие уж и сильные, да и влияние выборочное, но об этом пока молчат, видимо, крупняк еще не перевернулся... Как только об этом заговорят, - все, пипец, сливайте... Хотя сам я не рискую шортить нефтянку, вынести вверх еще проц на 10-15 может... Но уж в этом случае я точно по самые не могу зашорчусь))


Юрий Митин 22 июн 2008 в 21:51
"Все таки я бы поставил на вторую волну мирового падения... "

Олег, а она идет уже. Чего ставить - не понимаю?


Олег Саполов 22 июн 2008 в 23:46
Ну да, неправильно выразился)) Правильнее сказать - дно второй волны мирового падения будет ниже первого проц на 8-10. Естественно, IMHO, как любят теперь все говорить:))


Юрий Митин 23 июн 2008 в 0:12
Мировое падение оказывает на Россию очень слабое влияние. В долгосрочку с августа можно вполне входить в голубые кишки.


Юрий Митин 23 июн 2008 в 4:21
Энергетический саммит закончился ничем. Пора бы уже на этой неделе нефти куда-то прорываться.


Олег Саполов 23 июн 2008 в 10:43
Вот слабое влияние-то меня и смущает. Причины могут быть две. Первая - устойчивость экономики, вторая - вера в устойчивость экономики. Во втором случае прорыв вниз будет сильным и внезапным. А в устойчивость я не верю. Станиславский. Устойчивыми могут быть только зрелые экономики. А устойчивость на дорогой нефти как беременность - временна. Немирович-Данченко.


Юрий Митин 23 июн 2008 в 13:27
Citi снизил рейтинг ADR ВБД до "держать", но повысил оценку на 4%


Москва. 23 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Citi повысил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" (РТС: WBDF) (ВБД) с $130 до $135 за штуку, сообщается в обзоре аналитика Citi Марата Ибрагимова.

Между тем рекомендация для этих бумаг была понижена с "покупать" до "держать".

Модель оценки ВБД была скорректирована аналитиком Citi с учетом результатов компании за первый квартал текущего года, которые оказались выше его ожиданий и консенсус-прогноза.

В то же время в обзоре отмечается, что, несмотря на сильные результаты "Вимм-Билль-Данна", М.Ибрагимов сохраняет острожный прогноз относительно финансовых показателей компании на среднесрочную перспективу.

Основой причиной для этого служат ожидающиеся законодательные изменения в отрасли, которые могут оказать влияние на молочную индустрию в будущем году.

При этом в долгосрочной перспективе аналитик положительно оценивает возможности ВБД и ожидает повышения рентабельности компании.

Потенциал роста рыночной стоимости ADR ВБД до нового прогнозного уровня в настоящее время составляет порядка 16%, что стало причиной для понижения рекомендации для этих бумаг до "держать".

По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR "Вимм-Билль-Данна", основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $139,22 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".

По итогам торгов 20 июня на Нью-йоркской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $111,07 за штуку.


Юрий Митин 23 июн 2008 в 15:26
Знаковое снижение, пробиты очень важные поддержки по целому ряду индексных бумаг.

Коррекция создаст прекрасные предпосылки для того, чтобы войти в долгосрочку в улетевших нефтегаз, калийщиков, угольщиков.


Юрий Митин 23 июн 2008 в 15:27
Не таким уж и управляемым оказался "Автоваз". Видимо, "Тройка" потеряла к нему интерес и потихоньку сливает. А вот "КАМАЗ" все ещё надеются выгодно продать.

Жду, когда "Кит" свалит "Ростелеком".


Антон Гребенников 23 июн 2008 в 15:42
хм.. а энергетики держатся..


Антон Гребенников 23 июн 2008 в 15:44
пардон, погорячился))) не все держатся, совсем не все)


Юрий Митин 23 июн 2008 в 16:20
Потребительские цены на бензин в РФ с 10 по 16 июня выросли на 0,8% - Росстат


Москва. 23 июня. ИНТЕРФАКС - Потребительские цены на автомобильный бензин в среднем по России с 10 по 16 июня выросли на 0,8%, сообщила в понедельник Федеральная служба государственной статистики РФ (Росстат).

Рост цен на автотопливо на предшествующей неделе с 3 по 9 июня составил 1,5%.

С начала 2008 года средние цены на бензин в РФ поднялись уже на 15%, стоимость дизельного топлива относительно уровня конца декабря 2007 года выросла на 22,6%. Рост цен на бензин почти в 2 раза опережает инфляцию, которая с начала года составила 8,3% (по состоянию на 16 июня).

Повышение средних цен на автомобильный бензин с 10 по 16 июня было зарегистрировано в 46 центрах субъектов Российской Федерации. Наибольший их прирост отмечался в Ханты-Мансийске - на 9,6%. В 34 региональных центрах цены на автотопливо остались на уровне предыдущей недели. Снижение цен на бензин на 0,1-1% было отмечено в Воронеже, Майкопе и Курске.

В Москве и Санкт-Петербурге цены на автотопливо в среднем за неделю увеличились на 0,6% и 0,5% соответственно.

Стоимость литра бензина в среднем по России 16 июня составила 22 руб. 27 коп. (9 июня - 22 руб. 09 коп.), в том числе низкооктанового (А-76, Аи-80) - 19 руб. 98 коп. (19 руб. 80 коп.), марки Аи-92-93 - 23 руб. 33 коп. (23 руб. 14 коп.), высокооктанового (Аи-95 и выше) - 24 руб. 69 коп. (24 руб. 51 коп.), дизельного топлива - 23 руб. 78 коп. (23 руб. 47 коп.).

Объем первичной переработки нефти в России со 9 по 15 июня составил 4,761 млн тонн (вырос на 2,8% к предыдущей неделе). Производство автобензина увеличилось на 2,1% - до 718 тыс. тонн. Выпуск дизтоплива увеличился на 6,2% - до 1,381 млн тонн.


Юрий Митин 23 июн 2008 в 16:44
"ФИНАМ" понижает оценку акций "Уралсвязьинформа"


Инвестиционная компания "ФИНАМ" понизила свою оценку справедливой цены обыкновенных акций "Уралсвязьинформа" с $0,064 до $0,063, привилегированных - с $0,04 до $0,034. Рекомендация по данным ценным остаётся "Держать". Аналитики отмечают незначительную переоцененность компании и не наблюдают существенных драйверов увеличения ее стоимости.

Оценка была изменена после анализа аудированных неконсолидированных результатов оператора по РСБУ за 2007 год и отчетности по РСБУ за I квартал. Как отмечается в аналитической записке "ФИНАМа", "отчетность оставила неоднозначное впечатление. Стагнация в развитии сегмента проводной классической телефонии нам не нравится и вызывает опасения: по итогам года количество фиксированных абонентов выросло у компании менее чем на 1 процент, что никак нельзя признать хорошим показателем".

Кроме того, весной стало известно, что Федеральная служба по тарифам не планирует увеличивать тарифы на регулируемые услуги местной связи в 2008 году, а в 2009 и 2010 годах они будут увеличиваться медленнее инфляции. Данное событие негативно влияет на "Уралсвязьинформ" - в своих прогнозах "ФИНАМ" учел позицию ФСТ, что привело к снижению прогноза по выручке от услуг местной связи. "Выручка оператора в рублевом выражении выросла всего на 7%, что можно признать нейтральным показателем (по итогам 2008 года мы ожидаем 9%-ный рост доходов по МСФО), несмотря на малое абсолютное значение: за последний год тарифы на местную связь не индексировались, что привело к стагнации в данном сегменте", - объяснили аналитики "ФИНАМа".

Но в целом ситуация в компании не вызывает серьезных опасений: "заморозка" тарифов продлится не очень долго, падение рентабельности в 1 квартале 2008 произошло после взрывного роста маржи по итогам 2007 года, а уровень долга компании не критичен для операционных результатов. В аналитическом отделе рассказали, что "недавно компания выпустила облигационный заём на 2 млрд. рублей, который разошелся среди инвесторов с переподпиской. Мы не ожидаем, что складывающаяся ситуация на финансовых рынках значительно повлияет на УРСИ в долгосрочном периоде: компания обладает стабильным положением на рынке и генерирует значительный денежный поток".

В "ФИНАМе" отмечают также положительные тенденции: "Мы крайне позитивно воспринимаем темпы сокращения численности персонала УРСИ (15% за 2007 год) и поэтому повышаем прогноз по темпам сокращения сотрудников. Согласно прогнозам, эффективность работников компании будет расти крайне высокими темпами: если в 2007 году приходилось 140 линий на 1 сотрудника, то к 2016 году этот показатель вырастет до вполне европейских 337".

"Исследование по методу сравнительного анализа показало, что УРСИ недооценивается по всем мультипликаторам по отношению к аналогам из развитых и развивающихся стран, но стоит дороже, чем МРК в среднем. УРСИ - одна из самых дорогих МРК по рыночным мультипликаторам. С одной стороны, для этого есть основания - компания занимает лидирующее положение на региональном рынке, ее финансовая позиция стабильна. С другой же стороны, это свидетельствует о том, что среди российских телекомов есть более недооцененные объекты для инвестиций", - отмечают аналитики "ФИНАМа".


Юрий Митин 23 июн 2008 в 17:51
Завод "Карат" планирует в ходе IPO разместить до 20% акций


Москва. 23 июня. ИНТЕРФАКС - Завод "Карат", один из ведущих производителей плавленых сыров в России, планирует провести IPO, в ходе которого разместить до 20% акций.

"Мы начали подготовку к IPO и можем предложить для размещения до 20% акций", - сообщил "Интерфаксу" генеральный директор предприятия, его основной акционер (97% акций) Владимир Корсун.

По его словам, предприятию нужны средства на развитие, в частности, на приобретения еще двух региональных комбинатов. "С учетом реконструкции, которую придется провести на этих объектах, нам понадобится около 1 млрд рублей, если сумеем привлечь деньги в этом году, то сделка по покупке этих предприятий состоится до конца года, если нет - перенесем на будущий год", - заявил глава предприятия.

Как отметил В.Корсун, "Карат" уже начал консультации с банками по поводу IPO, однако он не стал называть эти банки. По его прогнозу, IPO может состояться в течение ближайшего полугода или девяти месяцев.

Вместе с тем он не исключил, что может отказаться от IPO в случае, если появятся выгодные предложения от других компаний. "У нас уже по нескольку раз побывали представители зарубежных компаний с различными предложениями, в том числе о и вхождении в уставный капитал, мы их рассматриваем", - заявил он.

Комментируя появившееся в ряде СМИ сообщение о том, что компания продается полностью, В.Корсун подчеркнул: "О стопроцентной продаже речи не идет, это исключено".

Московский завод плавленых сыров "Карат" был создан в 1934 году. С 1963 года он входил в состав московского объединения "Молоко", в 1992 году стал подразделением АО "Останкинский молочный комбинат". В 1996 году завод был преобразован в ЗАО "Карат".

Выручка ЗАО в 2007 году составила 2,97 млрд против 2,22 млрд рублей в 2006 году. В то же время чистая прибыль предприятия снизилась с 17,8 млн рублей в 2006 году до 6,4 млн рублей в 2007 году.

В настоящее время предприятие является одним из ведущих производителей плавленых сыров в России, выпускает продукцию более 40 наименований. Наиболее популярными торговыми марками являются "Янтарь", "Волна", "Дружба". Завод ежедневно перерабатывает более 100 тонн молока.


Юрий Митин 23 июн 2008 в 18:58
Россия может осенью завершить переговорный процесс по присоединению к ВТО


Москва. 23 июня. ИНТЕРФАКС - Многосторонние переговоры по присоединению РФ к ВТО могут быть завершены осенью текущего года, сообщил "Интерфаксу" представитель российской делегации на переговорах по ВТО, комментируя прошедшее на прошлой неделе в Женеве обсуждение итогового доклада рабочей группы по присоединению РФ к ВТО.

"Общая ситуация на переговорах позволяет рассчитывать на завершение работы по докладу рабочей группы осенью 2008 года", - сказал он. По его словам, новая версия доклада может быть выпущена секретариатом ВТО до конца июля.

Представитель российской делегации заявил, что основные вопросы остаются в отношении раздела по ветеринарным и фитосанитарным мерам. Кроме того, много вопросов вызвали меры по введению в РФ запрета на использование замороженного мяса в производстве продуктов.

Как сообщалось, в итоговый доклад еще не вошли три раздела - по экспортным пошлинам, госторгпредприятиям и объему поддержки сельскому хозяйству. Министр сельского хозяйства Алексей Гордеев, принявший участи в переговорах с представителями так называемой Кернской группы на прошлой неделе, заявил, что окончательная редакция сельскохозяйственной части общего доклада рабочей группы по присоединению России к ВТО будет готова к очередному раунду переговоров в июле.

Все двусторонние переговоры, по мнению российской стороны, в настоящее время завершены.

До сих пор не возобновила двусторонние переговоры по ВТО Грузия, требующая отменить меры, осуществляемые Россией в отношении Абхазии и Южной Осетии, но так и не представившая доказательств, в чем эти меры противоречат нормам ВТО.

Украина, вошедшая в мае в рабочую группу по присоединению РФ к ВТО, пока в двусторонние переговоры не вступала. Официальные представители Украины неоднократно заявляли, что задержек с присоединением РФ к ВТО с украинской стороны не будет.


Юрий Митин 23 июн 2008 в 18:59
После победы над Голландией все может быть. Справедливые цены производителей удобрений утроятся. А металлургов удвоятся.


Юрий Митин 24 июн 2008 в 13:09
http://www.moscow-post.ru/economics/001214228665308/

Полезная статья про "Акрон".