Инвестору. Часть 2

Олег Саполов 7 авг 2008 в 13:28
накачка экономики деньгами идет не в рост, а в инфляцию - самый верный признак грядущего 3-4 летнего как минимум застоя, а то и падения. Следующий этап - разочарование населения в деньгам как в средстве сбережения и как результат - приближающаяся к двузначной инфляция. После этого резко поднимают ставку, и экономика впадает в мощнейший депрессняк.


Олег Саполов 7 авг 2008 в 13:29
что касается уровня индекса, я еще в январе написал, что жду 2300, если американцы справятся со своим ипотечным кризисом, и 1800, если не справятся. Не справились.


Олег Саполов 7 авг 2008 в 19:50
Уф, набрался сбера много, как и обещал :))
МОЯ ближайшая цель по сберу - 72. Кому нужно 10 проц дохода, покупайте, не пожалеете :))


Олег Саполов 7 авг 2008 в 20:14
И ГМК взял, под интригу - спекуляция, не инвестиция!


Игорь Федоров 8 авг 2008 в 1:25
Сегодня S&P повысила рейтинг 9 российских банков, в том числе, ВТБ. Это может оказать позитивное влияние на банковский сектор в долгосрочной перспективе.
http://bankir.ru/news/newsline/08.11.2005/40770


Юрий Митин 8 авг 2008 в 2:16
Интереснее повышение кредитного рейтинга Татнефти.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 16:13
копирую с доски - в историю)) Кто тут меня низвергает? :)) Со сбером все очень просто - по такой цене я готов его 15 лет держать)) Прибыль - $5млрд в год,капитализация -58. Доходность - 8,5 годовых. По прибыли перспективы только к росту, в отличие от американских банков, в нашей стране даже американский кризис внутренний рост не остановит, и чем тяжелее выйти на мировой рынок, тем лучше сбербанку. Его филиальная сеть еще выстрелит.
А если рынок упадет ниже, чем на 25 проц., придет пора для сверхдоходных спекуляций. А если кого пугает доход в 8,5 проц в год, тому отвечу - на 3 года это убытки, а на 15 лет это сверхприбыль. Не сможет государство развиваться с такой инфляцией, ее обязательно сожмут до уровня 3-5 годовых. С 90-х годов был переходный период, все возможно, сейчас уровень цен на недвижимость у нас европейский, цены на газ, электричество, доходы населения через 3 года подтянутся, и нам будет некуда деваться. Эффективное изменение курса рубля плюс инфляция будут равны эффективному изменению евро плюс европейская инфляция на длительном интервале, никуда от этого не деться.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 16:15
А про ВТБ повторю - пшик бумага - коммерческий банк без конкурентных преимуществ под управлением чиновника - только в кошмарном сне может присниться))


Дмитрий Марков 8 авг 2008 в 16:32
#28 Полностью согласен. Менеджмент на уровне плинтуса.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 16:39
Вообще я всегда совершаю самую распространенную ошибку из учебников - усредняю. И считаю это самой верной стратегией.
Главное, знать, когда начинать и с каких объемов. А вот об этом в учебниках не пишут, собственное творчество. Собственно, в этом и разница между новичком и опытным, для одного это становится ошибкой, а для другого - путем к увеличению дохода.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 16:44
При этом я не считаю среднюю цену, каждая сделка живет своей жизнью, и продажа идет не по отношению к средней, а по отношению к последней покупке. sic!


Олег Саполов 8 авг 2008 в 16:54
Есть еще одни нюанс - у меня часто консультируются, где ДЕРЖАТЬ деньги. Не ЗАРАБАТЫВАТЬ, а СОХРАНЯТЬ! Даже в этой группе я писал об этой проблеме. До этого с 2006 года я говорил - депозиты в рублях в сбербанке. Теперь буду говорить - в акциях.
Не думаю, что я один такой. С этих цен уровень инвестиционных денег в акциях будет нарастать. Рано или поздно это даст о себе знать. Все ли успеют запрыгнуть в этот поезд? Не уверен.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 17:01
Мы дошли до некоего принципиального уровня. Теперь есть фундаментально обоснованное место для размещения накоплений. Если рынок понесет ниже, а так, скорее всего, и будет, вложения в него будут сначала очень доходными, а потом сверхдоходными для ПАССИВНЫХ инвесторов, а в таком состоянии он долго находиться не сможет. Все таки не 90-е годы, страна сильно продвинулась и по уровню развития, и по уровню доходов населения. Появилась новая сила на рынке капитала, и ее влияние будет только расти. Только нас читают 6700 человек, часто или периодически, среди них тоже есть люди, имеющие деньги и думающие об их судьбе. Так что, если серьезно, за свои вложения я спокоен.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 17:10
Я бы назвал его Бздущий Индекс Путника (БИП). Сейчас он равен 29,71 и равен соотношению вложенных в акции активов к общему объему инвестиционного лимита на рынок акций.Или отношения алчности к страху. Пока страх сильнее.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 17:29
А 900 по индексу РТС допускаю, честное слово. Массовый психоз как средство бешеного заработка для спокойных вполне может его туда бросить. Я готов к такому сценарию.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 17:41
Я строю инвестиции по ожидаемым мною вероятностям наступления тех или иных событий. До начала этого месяца у меня была почти 100 уверенность, что акции будут ниже, я играл на фьючах вниз. В акциях были сущие копейки, зависшие во втором эшелоне с 97 года, не все успел вывести.
Теперь, если интересно, мои вероятности такие - вверх -30 проц, боковик - 20 проц, минус 10% - 20 проц, минус 25% - 15 проц, от минус 25% до минус 50% - 15 проц. Поэтому индекс БИП - около 30.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 17:50
Упс, БИП=31,18%


Олег Саполов 8 авг 2008 в 18:07
Кстати, НорНик оставил в инвестиционных бумагах, поскольку ситуация с Прохоровым оказалась пшиком. И сохраняю рекомендации - 4200 и 3800 как основные уровни наполнения инвестпортфеля.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 18:58
Юрий, знаете, по Фэншуй у китайцев вход в дом должен быть направлен на юг. Когда у одного из древнейших учителей по фэншуй спросили, почему у его дома вход направлен на запад, он ответил, что это все условности, и он считает, что его вход направлен на юг.
Так и я, при отскоке от 105 буду считать, что это было 115, нельзя же подрывать свой авторитет перед собой.


Олег Саполов 8 авг 2008 в 18:59
БИП=38,98