ПРОГНОЗЫ ПО рос.ФР / РЕКОММЕНДАЦИИ / НОВОСТИ. Часть 57

Татьяна Скворцова 4 апр 2008 в 16:19
Я все телекомы брала в одно время по волге у меня +13
по всем остальным +2-+3


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:24
Я в "Волгу" тоже постоянно захожу, моя любимая.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:24
IPO "Аркады" может состояться осенью 2008 г.


Москва. 4 апреля. ИНТЕРФАКС - IPO зерноперерабатыватывающего подразделения группы компаний "Аркада" - ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова" - может состояться осенью этого года, сообщил президент и основной владелец "Аркады" Максим Антонов во время встречи с аналитиками в пятницу в Москве.

"Все будет зависеть от ситуации на рынке - если рынок будет готов принять эти бумаги, то размещение может состояться осенью этого года", - заявил он. Объясняя вывод на биржу акций только одного подразделения компании, он отметил, что перерабатывающий бизнес, в отличие от зернотрейда, более стабилен и менее рискован.

М.Антонов не стал прогнозировать сумму средств, которые могут быть привлечены в результате IPO, напомнив лишь оценку аналитиков - более $100 млн.

По его словам, переработка зерна является наиболее приоритетным направлением дальнейшего развития группы. В этом году перерабатывающий бизнес "Аркады" достигнет достаточных для размещения размеров, в частности, годовая выручка превысит $200 млн.

Как уже сообщалось, компания намерена разместить на российских биржах до 30% уставного капитала. Организатором размещения является ИФК "Метрополь".

Вырученные от размещения средства планируется направить на снижение долговой нагрузки. Чистый долг компании на 1 января 2008 года составляет 5,5 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA - 4,8.

Как сообщила на встрече финансовый директор "Аркады" Анна Бердашкевич, неаудированная отчетность группы по МСФО будет готова в мае этого года, аудированная отчетность ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова" - в июле.

В 2007 году выручка группы составила 9,575 млрд рублей против 7,023 млрд рублей в 2006 году, EBITDA - 1,146 млрд рублей против 559 млн рублей, чистая прибыль - 234 млн рублей против 147 млн рублей.

Группа компаний "Аркада" занимает закупкой, хранением, переработкой и реализацией зерновых и масличных культур, производством макаронных и хлебобулочных изделий. 30 предприятий холдинга расположены в Брянской, Самарской, Нижегородской, Тульской и Московской областях, а также в Чувашии и Татарии. Перерабатывающие активы группы объединены в ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова", элеваторные - в ООО "Аркада-Хранитель", зерноторговые - ООО "АПК Аркада".

Компания входит в тройку крупнейших производителей гречневой крупы, в пятерку производителей макаронных изделий и десятку производителей муки и зернотрейдеров РФ.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:24
Поподробнее.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:25
Goldman Sachs снизил рейтинг акций ОГК-4 и ОГК-5 до "продавать", РАО ЕЭС и ОГК-2 - до "держать"


Москва. 4 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Goldman Sachs понизил прогнозные цены анализируемых ОГК на 24-50%, ОАО "Мосэнерго" (РТС: MSNG) на 26% и РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) на 23%, сообщается в обзоре Goldman Sachs.

Между тем прогнозная цена акций ОАО "ТГК-1" была повышена на 25%.

Как отмечается в обзоре, для всех перечисленных бумаг горизонт прогнозирования равен 12 месяцам, кроме акций РАО - 3 месяца и акций ТГК-1 - 6 месяцев.

По итогам переоценки аналитики Goldman Sachs понизили рекомендацию для акций ОАО "ОГК-4" (РТС: OGKD) и ОАО "ОГК-5" (РТС: OGKE) с "держать" до "продавать", а для акций РАО "ЕЭС" и ОАО "ОГК-2" (РТС: OGKB) - с "покупать" до "держать".

Для акций "Мосэнерго" была подтверждена рекомендация "продавать", а для акций ОАО "ОГК-1", ОАО "ОГК-3" (РТС: OGKC) и ОАО "ТГК-1" была оставлена рекомендация "держать".

Кроме того, в обзоре отмечается, что эксперты понизили рейтинг для всего сектора с уровня "нейтрально" до "осторожно".


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:27
UniCredit Aton поднял оценку акций ТГК-10 на 21%, но оставил рейтинг "продавать"


Москва. 4 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционная компания (ИК) UniCredit Aton повысила прогнозную стоимость акций ОАО "ТГК-10" с $3,07 до $3,7 за штуку, сообщается в обзоре аналитиков ИК Дмитрия Скрябина и Дмитрия Коновалова.

Между тем рекомендация "продавать" для этих бумаг осталась без изменения.

Аналитики ИК повысили прогнозную цену акций ТГК-10 до $3,70 в результате приватизации компании и выпуска приблизительно 417 млн новых акций, что привело к увеличению совокупного количества выпущенных акций примерно до 879 млн.

Как сообщалось ранее, 28 февраля ТГК-10 завершила размещение допэмиссии акций для привлечения инвестиций, было продано 65,83% от всего выпуска, основным покупателем стал финский Fortum. Финская компания предложила цену на уровне 111,8 рубля ($4,62) за акцию ТГК-10, что на 50% выше предыдущей прогнозной цены этих бумаг, рассчитанной экспертами UniCredit Aton, - $3,07 за штуку и на 27% выше рыночных котировок на момент сделки - $3,65.

Аналитики ИК отмечают, что уплаченная цена является самым высоким уровнем оценки в ходе приватизации генерирующих активов в России.

"В результате приобретения всей допэмиссии Fortum стала владельцем 76,49% акций ТГК-10 и планирует выкупить оставшиеся акции, объявив оферту миноритариям. По российскому законодательству цена оферты на выкуп долей миноритариев не должна быть ниже цены первоначальной сделки, что подразумевает премию в размере 3% к текущим рыночным котировкам ($4,48 за штуку). Федеральная антимонопольная службы уже выдала Fortum разрешение на приобретение 100% акций ТГК-10", - говорится в обзоре.

Эксперты инвесткомпании полагают, что оферта является удачной возможностью для получения премии от участия стратегического инвестора в капитале компании, и повторяют рекомендацию "продавать" для акции ТГК-10. По их оценкам, после завершения выкупа котировки акций компании вернутся на уровень, соответствующий прогнозируемой ими цене в $3,70 за штуку.

На 11:00 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций ТГК-10 составила $4,47 за штуку.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:27
Энергетика нынче не в фаворе.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:34
На ММВБ из РТС'а пришел "Нижнекамскнефтехим".


Антон K E F ? Сидоров 4 апр 2008 в 16:45
кстати калийщиков и некоторые телеки начинают тарить по рынку во время негатива, пока никто не видит так сказать =))


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:46
Citigroup снизил прогноз индекса FTSE в 2008 г. на 11%


Лондон. 4 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Аналитики Citigroup снизили прогноз британского фондового индекса FTSE 100 на 2008 год на 11%, сообщило агентство Bloomberg.
Эксперты ожидают, что в конце текущего года индикатор будет находиться на отметке 6200 пунктов против ранее прогнозировавшихся 7000 пунктов.

"Макрообстановка в развитых странах мира, и в особенности США, сильно испортилась, - отмечается в отчете лондонских аналитиков Citigroup. - Прогноз для корпоративных прибылей также продолжает ухудшаться".

С начала этого года FTSE 100 потерял 8,8% и закрылся в четверг на уровне 5891,3 пункта.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:46
Сейчас нельзя калийщиков в долгую покупать. Ориентировочно - понедельник вечером, вторник.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:47
Fitch подтвердило рейтинг Нижнекамскнефтехима на уровне «B+» и изменило прогноз по рейтингам на «Позитивный»


Fitch Ratings подтвердило рейтинги нефтехимической компании ОАО Нижнекамскнефтехим, Россия («НКНХ»): долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «B+», приоритетный необеспеченный рейтинг «B+» и краткосрочный РДЭ «B». Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «A(rus)». Прогноз по долгосрочным рейтингам изменен со «Стабильного» на «Позитивный».

Изменение прогноза отражает мнение Fitch о том, что НКНХ успешно реализует свою программу капиталовложений на 2006-2010 гг. объемом 889 млн. долл. Риск неисполнения данной программы сократился, поскольку в 2007 г. НКНХ завершил около 63% запланированных проектов. Эта значительная программа направлена на повышение интеграции, обеспечение экономии на масштабе и развитие производства продукции более высокого передела (пластики, синтетические каучуки и т.п.). Завершенные проекты составляют в сумме 560 млн. долл. и включают новый завод по производству полипропилена, мощность которого составляет 180 килотонн в год, электростанцию и модернизацию существующих мощностей по производству полистирола и галобутиловых каучуков. Эти проекты укрепили позиции НКНХ в России и за рубежом, что должно способствовать будущему росту. В соответствии с управленческой отчетностью и тенденциями, наблюдавшимися в 1 полугодии 2007 г., Fitch ожидает, что инвестиции в развитие мощностей и меры, направленные на рационализацию расходов, обеспечат более высокую операционную прибыль и повышение маржи за 2007 г. Эти тенденции также оказали положительное воздействие на левередж, который понизился относительно пиковых уровней 2005 г., когда отношение общего долга к EBITDA достигало 2,7x.

Рейтинги НКНХ поддерживаются за счет позиций компании как одного из крупнейших нефтехимических производителей в России, ее лидерства в области производства отдельных видов продукции, географической диверсификации выручки и адекватной прибыльности. Выступая в качестве экономически независимой компании, НКНХ является ключевым игроком региональной нефтехимической отрасли, которая, наряду с нефтяным и газовым секторами, была определена в качестве стратегического приоритета в программе развития Республики Татарстан (рейтинг «BB+»/прогноз «Стабильный»).

Рейтинги продолжают сдерживаться такими факторами как зависимость НКНХ от небольшого количества региональных поставщиков, показатели маржи, которые у НКНХ стабильно ниже, чем у сопоставимых нефтехимических компаний, а также сохраняющееся давление на генерирование свободных денежных потоков, которое оказывает исполнение оставшейся части программы капиталовложений.

В 2006 г. выручка НКНХ выросла на 12% до 53,9 млрд. руб. при операционном показателе EBITDAR в 11,9%. Согласно неаудированной отчетности за 1 полугодие 2007 г., выручка составляла 32,5 млрд. руб. (рост в годовом исчислении по сравнению с 2006 г. на 20,7%). EBITDA была равна 4,4 млрд. руб., а маржа EBITDA улучшилась в 1 полугодии 2007 г. до 13,7%, по сравнению с 11,9% в 2006 г. Отношение чистого долга к EBITDA сократилось с 2,1x на конец 2006 г. до 1,4x на конец 1 полугодия 2007 г. (исходя из EBITDA в годовом исчислении) на фоне повышения операционной прибыли и позитивных изменений в области оборотного капитала.


Юрий Митин 4 апр 2008 в 16:48
Сразу по новичкам.


Антон K E F ? Сидоров 4 апр 2008 в 16:50
согласен, пусь остынут
металлургов кстати льют уже недели 3, грят налоги компенсируют за счет ослабления нефтянки


DELETED 4 апр 2008 в 18:51
Моя рыдать...рынок никакой вообще...Какие-то бараны пытаются задрать, вопрос зачем...В апреле ликвидности у рос банков не будет вааапще, текущие платежи превысят короткую ликвидность, бабла из-за рубежа нам не видать...все вот-вот епнется...Пора открывать стратегические шорты :)

Кстати, при таких раскладах всем любителям второго эшелона советовал бы не залезать туда по уши...


DELETED 4 апр 2008 в 19:16
А девелоперов, как я понял, никто не анализировал...


Юрий Митин 4 апр 2008 в 20:49
Сейчас для них настали не лучшие времена. Но я регулярно слежу за динамикой и объемами. Все в саду пока.


DELETED 4 апр 2008 в 21:07
Я имел ввиду фундаментал, в их оценках оч много проектов заложено, мультики смешные. Это почти венчурные инвестиции =)))


Юрий Митин 5 апр 2008 в 2:50
На следующей неделе в понедельник IPO "МРСК Центра и Приволжья".


Юрий Митин 5 апр 2008 в 2:56
Список "ликвидных бумаг" на II-й квартал.

1 ОАО " ГМК "Норильский никель"
2 Сбербанк России
3 ОАО "ЛУКОЙЛ"
4 ОАО РАО "ЕЭС России"
5 ОАО Банк ВТБ
6 ОАО "НК "Роснефть"
7 ОАО "Ростелеком"
8 Сбербанк России (ап)
9 ОАО "Татнефть"
10 ОАО "Полюс Золото"
11 ОАО "Уралсвязьинформ"
12 ОАО "Ростелеком" (ап)
13 ОАО "Мобильные ТелеСистемы"
14 ОАО "Газпром нефть"
15 ОАО "Северсталь"
16 ОАО "АК "Транснефть" (ап)
17 ОАО ОГК-5
18 ОАО РАО "ЕЭС России" (ап)
19 ОАО "Полиметалл"
20 ОАО ТГК-5
21 ОАО "ММК"
22 ОАО "Сибирьтелеком"
23 ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат"
24 ОАО "АЭРОФЛОТ"
25 ОАО "ВолгаТелеком"