Хедж-Фонды

Господа=) Кто в курсе, что это такое, как работает. Расскажите вкратце плюсы, минусы)))
Конечно, можно и книжку прочитать. Но все равно кто с ними знаком реально, расскажет более конкретно и достоверно.

Рекомендую "Вышел хеджер из тумана"--книга о американских хедж-фондах, о отношениях между менеджерами и клиентами фондов, о их стратегиях! ;)

Аналоги хедж-фондов в России есть?

хедж-фонды по сути как крупные спекулянты - в мировых масштабах, на валютных, фондовых и сырьевых рынках. По идее аналоги в России ет ПИФы

через ОФБУ некоторые их стратегии используют.

название хедж фонд относится к любой инвестиционной НЕРЕГУЛИРУЕМОЙ компании. Это просто пул капитала, работающий как правило в виде limited partnership (LP), где менеджеры получают процент с прибыли (обычно от 20% и выше).

Профессиональный фонд имеет право обслуживать только профессиональных инвесторов, первоначальные инвестиции каждого из которых достигают не менее US$ 250 000. В разряд профессиональных попадают инвесторы, чьи активы составляют не менее US$ 1 000 000, либо чья деятельность связана с финансовыми вложениями того же рода, что и инвестиции, осуществляемые фондом.

Это закон BVI(в других странах закон не сильно отличается). Тоесть человек желающий начать бизнес по Asset manegement, но не имеющий достаточной подтверждаемой квалификацией, может получить ограниченную лицензию, и иметь право привлеч 99(по разному), состоятельных инвесторов.

Сейчас в России вот-вот примут закон, который позволит создавать пифы "нового поколения", которые и будут аналогами хедж-фондов. Им разрешено будет использовать фьючерсы и опционы. В такие фонды по закону смогут вкладываться только квалифицированные инвесторы, как их определять будут я ещё не въехал до конца)

Фьючерсы-опционы, во всю используются ОФБУ, в том числе на запаных рынках. ОФБУ доступ к простым людям перекроют.

Однако эти ОФБУ пифы обогнать не могут) А теперь будет конкуренция ещё жёстче. Главное, чтобы не спустили деньги клиентов)

в России квал инвестор - это

Вы являетесь клиентом брокерской компании более 6 месяцев,
* не менее 3-х последних месяцев совершали маржинальные операции,
* Ваши активы должны составлять не менее 600 000 руб.


это только по отношению к маржиналке. к рискованным пифам, еще не известно какие будут условия

это только по маржиналке, для плеча 1:3

для пифов - необходимо выполнения 2 условий из 3-х:

1 есть неопределенный пока объем средств (вероятно около 500 установят)
2 имеете опыт самостоятельной торговли ц.б.
3 имеете опыт работы в профучастнике

Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2007 г. N 334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации"

"Статья 51 - 2. Квалифицированные инвесторы

1. Квалифицированными инвесторами являются лица, указанные в пункте 2 настоящей статьи, а также лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с пунктом 4 настоящей статьи.

2. К квалифицированным инвесторам относятся:

1) брокеры, дилеры и управляющие;
2) кредитные организации;
3) акционерные инвестиционные фонды;
4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5) страховые организации;
6) негосударственные пенсионные фонды;
7) Банк России;
8) государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
9) Агентство по страхованию вкладов;
10) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
11) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

3. Лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным настоящим Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

4. Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных:

1) владеет ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, общая стоимость которых соответствует требованиям, установленным нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. При этом указанный орган определяет требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчете указанной общей стоимости, а также порядок ее расчета;
2) имеет установленный нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами;
3) совершило сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

5. Юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно является коммерческой организацией и отвечает любым двум требованиям из указанных:

1) имеет собственный капитал в размере, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
2) совершило сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
3) имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) в размере и за период, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
4) имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета за последний отчетный год в размере, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.


7. Признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами, управляющими, иными лицами в случаях, предусмотренных федеральными законами (далее - лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором), в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

8. В случае признания лица квалифицированным инвестором на основании предоставленной им недостоверной информации последствия, предусмотренные пунктом 6 статьи 3 и частью восьмой статьи 5 настоящего Федерального за

9. Лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

10. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано уведомить квалифицированного инвестора о том, в отношении каких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг он признан квалифицированным инвестором.

11. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано требовать от юридического лица, признанного квалифицированными инвестором, подтверждения соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором, и осуществлять проверку соблюдения указанных требований. Такая проверка должна осуществляться в сроки, установленные договором, но не реже одного раза в год.

12. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано вести реестр лиц, признанных им квалифицированными инвесторами, в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Исключение квалифицированного инвестора из указанного реестра осуществляется по его заявлению либо в случае несоблюдения им требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором.

13. Права владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за исключением лиц, предусмотренных пунктом 2 настоящей статьи, могут учитываться только депозитариями в порядке, предусмотренном статьей 7 настоящего Федерального закона.

14. Требования к проспекту ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также к составу сведений и порядку раскрытия информации об указанных ценных бумагах и их эмитентах применяются с учетом изъятий и особенностей, определяемых нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.".